基于行业竞争优势以及增长前景，天相投资陈桥宁、王明存维持对福耀玻璃（600660）“增持”的投资评级。预计公司2006－2008年每股收益（摊薄）分别为0.60、0.75和0.94元。

　　天相投资指出，公司生产区域布局基本完成。公司围绕国内汽车生产集群建立相应生产基地，包括福清本部、长春、重庆和上海合计约600万套产能，以及在建的广州（300万套）和北京（150万套）基地。随着广州、北京两个基地在07年第三季度的投产，公司产能规模将进一步扩张，市场领先优势也将得到进一步巩固。

　　天相投资认为，公司供应链优势逐渐显现，充足、高质量的玻璃原片是进军国际汽车玻璃OEM市场的基础。05年底以来，公司本部两条日熔化600吨汽车级浮法玻璃生产线稳定生产，06年双辽一条日熔化600吨汽车浮法生产线投产，07年三季度海南两条日熔化600吨汽车级浮法线将建成投产，公司将构建起完整的汽车玻璃供应链，不仅可以降低生产成本，也能规避浮法玻璃市场波动的影响，同时为大力拓展国际OEM市场奠定了基础。

　　天相投资表示，公司国际OEM市场空间广阔。国际汽车零部件采购转向中国的趋势日益加强，目前全球汽车产量约为6500万辆，这为具有国际竞争力的中国零部件厂商提供了有利的发展机遇。公司在产品研发、质量控制、规模以及成本方面的优势将转化为OEM市场的竞争力。随着产能扩建完成，预计07年公司国际OEM市场将实现重大突破。（记者　龙跃　整理）