基于油价高企，石油开采力度不断加大，国内石油开采的投入不断增加，石油钻头国内销售收入持续增长。江钻股份出口钻头价格只有国外同类产品的1/3，竞争力很强。随着公司国际营销和售后服务体系逐步完善，出口销售收入占总收入的比例有望从目前的1/3提高到1/2，出口将推动公司收入加快增长。随着江汉石油管理局优质资产的注入，将会进一步提升江钻股份的发展速度和投资价值。在不考虑集团资产注入的情况下，我们预计公司2006到2008年的每股业绩分别为0.43元、0.77元（预计2007年出售华工科技股权带来7000万元的投资收益）、0.74元。我们继续维持买入的投资评级。