在人民币的长期升值预期下，使得房地产板块还会有较大的上涨空间。在万科A停牌之际，周边的地产板块短期更是蓄势完毕，有东山再起之势，尤其值得重点关注的是具有奥运和外资介入的地产股。阳光股份（000608），公司依托大股东首创置业集团的雄厚实力，全力进军北京房地产行业，开发了多个房地产精品项目产品，公司与首创的积极合作，使得公司的实力大幅提升，已经跻身北京地产十强的行列，在北京市全部约2000家房地产开发公司中，阳光股份的排名约在5~10名之间，在所有上市房地产公司中综合实力排第6名，由此实力可见一斑。公司投入建设的北京阳光上东项目总建筑面积约70多万平方米 ，特别在大股东首创置业的大力支持下，其有望成为北京首屈一指的“地产界巨头”，前景非常看好。

手笔不断 公司盈利节节高升

在人民币升值的大趋势下，公司业绩有望保持快速增长。公司在北京阳光上东的项目二期C3、C4、C6、C7正在施工阶段，预计06年底竣工完成交付；二期C5、C8、C9于06年3月开工，预计06年9月开始预售，08年竣工。整个二期项目总建筑面积达到约36万平方米，毛利率估计将在36%左右，预计二期项目在未来3-4年内能够给公司带来约8-9亿元的净现金流入。另外，公司及控股子公司北京首创风度与商业城、铁西百货签署股权转让协议及收购合同，以1.4亿的总转让价款受让铁西百货持有的4.5％股权以及商业城持有的世达物流95.5％的股权和债权。通过世达物流100％的股权，阳光股份将获得其拥有的位于沈阳市二环内的一处物业的房屋所有权及所占用土地的国有土地使用权。该收购项目为了满足公司不断增长的现金流需求，并为公司获得新的盈利点，公司在未来的一段时间会不断有新的手笔，的盈利有望保持持续快速的增长。

重量级外资股东出资出力 前景无限

股东大会同意投资人新加坡政府产业投资有限公司下属公司，通过由公司向其非公开发行的方式对公司战略投资，发行股份12000万股，增发完成后，新加坡政府产业投资公司将以29.12％的持股，取代北京燕赵房地产开发有限公司，成为阳光股份的第一大股东。合作方是新加坡政府投资有限公司（GIC）属下负责房地产投资的机构。新加坡政府投资公司是目前世界上最大的房地产业投资公司之一，在全球超过25个国家拥有包括办公楼、购物中心、住宅、工业地产及酒店等120多处资产，并通过房地产基金、上市公司及贷款等间接方式进行广泛投资，基金总规模逾1000亿美元。因此，此次定向增发不单给G阳光的带来外资并购题材，同时有世界上最大的房地产业投资公司背景的外资成为公司第一大股东，G阳光将不仅可在财务方面得到了有力的支持，还可以分享GIC丰富的全球房地产投资经验，在人民币不断升值的大背景下，公司有望取得快速的发展。

短期整理 拉升在即

从股价的技术面来看，在平台拉升后出现了缩量的整理，又迅速拉到高位，有望在短期内发动逼空行情。

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