仅网下配售就冻结资金800亿元、网上发行初步中签率仅1.126%、发行价格为上限3.76元/股、募集资金达100余亿元……广深铁路这只为海内外投资者所公认的优质蓝筹股,携我国铁路行业最早进入国际资本市场股权融资、持续十年成长最快、效益最好、分红最慷慨的往日荣耀,再创了回归国内A股市场倍受青睐和追捧的今日辉煌。

    在广深铁路A 股成功发行上市、成为中国目前唯一一只在内地、香港、纽约三地上市的铁路股之际,记者专访了公司董事长吴俊光先生。对于过去的辉煌业绩和诸多荣耀,吴总谈的并不多；他的精力和关注点早就超越了目前的光环、掌声和鲜花,放在了公司如何抓住有利的市场机遇和应对诸多挑战,对外广泛拓展客源货源、对内深入挖掘自身潜能,以不断提升的发展新时速将广深铁路进一步做大做强。

    效益广深

    吴俊光表示,随着我国铁路运价机制改革的不断深化、“泛珠三角9+2”经济合作的进一步加强、港澳“自由行”政策实施范围的逐步扩大以及中国与东盟建立自由贸易区,广深铁路迎来了前所未有的发展机遇。但机遇不意味着天上就会掉馅饼,摆在广深人面前的更是抓住历史机遇和战胜困难挑战的艰巨使命；而广深铁路回归A股市场,就是中国铁路在国内资本市场的重要战略布局,也是广深人对外拓展客货源和发展空间、全方位迎接全球化挑战的出征檄文。

    作为我国最繁忙、效益最好的“黄金铁路”,京广线南控粤港,北接京津,贯通华中,是我国的南北交通“大动脉”。广深线是中国铁路与港口连接紧密的铁路之一,承担了深圳的蛇口港、赤湾港、妈湾港、盐田港和广州的新沙港、黄埔港等港口大部分的运输业务,是旅客往来于广州、深圳之间的主要通道和内陆通往香港的唯一铁路通道；而广坪段则是京广线的最南端,经广深铁路东莞站与京九铁路相连,形成 U 型环流运输,是华南铁路网通连各线的中枢干线。广深和广坪线共同构成“泛珠三角”最重要的黄金运输通道。

    吴俊光介绍说：以本次发行A股所募集资金收购羊城公司客运业务的主要目的,就在于迅速扩张公司规模、整合资源优势、拓展市场空间,确立在区域运输市场的强势地位以应对新的市场机会,持续提高公司的经营业绩。此举将使广深铁路发生质的飞跃———从原来经营单一广州-深圳线路的区域性铁路,进入到全国重要骨干线路和最经济发达省份、效益最好铁路主干线的经营领域,实现运能、规模、盈利能力等方面的巨大提升,从而使公司良好的区域地缘优势得以进一步凸显,为公司未来的跨越式发展奠定坚实的基石。

    据悉,拟收购的羊城公司客运业务包括广州—韶关—坪石间旅客运服务、广州站始发、终到和通过广坪段的旅客运输服务；由羊城公司担当开行的旅客列车共有16.5对/日,其中包括广州至韶关2对、广州至坪石1对和跨羊城公司管内长途旅客列车13.5对。收购完成后,新广深将纵贯广东省全境、以广州为枢纽连通华南铁路网各线、穿越韶关、清远、广州、东莞、深圳等主要城市并通达香港,成为华南人流、货流归集与疏散的中枢干线和交通要冲。

    更具体地说,广深公司经营的线路将北通京广铁路,南连香港九广铁路,东接广梅汕及京九铁路、西衔三茂铁路,并通过平盐铁路、平南铁路、黄埔支线抵达盐田港、蛇口港、黄埔港、新沙港、南沙港等广东主要港口,近域市场空间覆盖广东省全境,并可通过路网延伸辐射到周边华南、西南、东南、中南地区省份乃至全国。

    “可以说,广深铁路的综合竞争力和整体规模效应必将随着上述收购的完成而得到大幅提升”。吴俊光还介绍说,广坪段铁路将执行特殊的运价政策,自主决定运价使公司可灵活运用价格杠杆增加运输收入；而广深四线明年建成、铁路将第六次大提速等因素的拉动,也将使公司未来的盈利能力大大增强。仅据招股说明书中的测算,完成收购的广深公司2006年的主营业务收入、主营业务利润和净利润就分别可达94.8亿元、25.1亿元和14.4亿元,每股收益将由0.14元提高到0.20元,增幅达到42.9%。这表明广深铁路完成收购后并不会发生收益摊薄,反而将使业绩增厚；而其为公司带来的跨越式发展,更是财务数据不能完全反映的。

    科技广深

    吴俊光表示,目前适逢中国铁路跨越式发展的黄金时期,广深铁路将紧紧抓住发展机遇,以市场为导向,以效益为中心,以安全为前提,通过科技、服务和管理的创新集中发展核心业务,实现运输设备现代化、行车组织自动化、客运产品高速化和便捷化,全面提升公司的核心竞争力,努力打造一个平安广深、效益广深、科技广深、和谐广深。

    事实上,广深铁路目前已是中国现代化程度最高和效益最好的铁路之一,每营业里程的客、货运收入均处于国内铁路的领先水平———在国内最早开行时速160公里以上的快速旅客列车路,是中国第一条三线并行、全程封闭的高速电气化铁路,技术装备达到国内领先水平,部分技术指标达到国际先进水平；而拟收购的羊城公司目前开行的高速和快速旅客列车,其运用的核心技术也达到国内先进水平。如高速机车、跨区间超长无缝线路、可动心轨道岔、四显示信号以及电气集中、跨所自动供电系统等,均由公司提供有关技术参数,与铁科院、铁道研究设计院、铁路机车车辆工厂及通号设计院等科研单位及生产商共同研究开发。

    “这些技术的所有权虽归属上述科研单位,但广深公司、羊城公司通过购买或租赁上述技术设备装置,实质上享有核心技术的使用权”。吴俊光如是说,并表示不能局限、自满于国内领先的光环,而要将广深置身于全球化竞争的大视野中不断自我加压、自我鞭策、自我超越———

    如针对城际客流增长尤其是节假日客流需求旺盛的情况,公司将采取提速、加密、技术升级等措施完善广深城际“公交化”运输体系,时速200公里以上动车组很快将上线运行；提高列车开行档次并开发特色列车,以增加对高端客流的竞争力,提高客运平均收入；正在建设的广深四线及配套工程项目建成后,将实现高速与普速列车、客运与货运列车、长线运输与短线运输列车分线的运行方式,广深公交化列车每8分钟可开行一趟,技术优势将得到进一步强化。

    同时,为进一步挖掘自身潜力,公司还将通过技术改造和购置新型设备扩充运输能力,提高运输业务核心竞争力,扩大市场占有份额。如公司计划投资26亿元购买20列进口高速动车组,还拟对广坪段运输能力限制区段和站场采取综合治理措施,以提高实际运输能力。货运方面,公司也将利用信息技术重构业务流程,调整货运布局和货场分工,发展以集约化、物流化的货运体系。

    和谐广深

    经过十年境外资本市场的洗礼和自身的努力,广深铁路在经营业绩持续增长、综合实力稳步提高的同时,法人治理结构也日益完善,社会效益、安全责任和企业文化建设稳步推进,为社会、股东、员工和公司创造了最大化的价值。

    如公司已建立了一套决策科学、管理有序、监督有力、运作规范的公司治理结构和经营管理制度,是成功首创“城际高速客运公交化”运输模式的运输企业；管理高效、业绩稳定、运作规范与服务优良,使得公司先后获得“2002年全国质量管理先进企业”、“2003年度广东省优秀企业”称号；作为具有优良传统的国有运输企业,羊城公司也于2002年获得“全国质量效益型先进企业”,2003年获“广东省十佳企业”称号,并拥有一批具有丰富铁路管理经验的人力资源。

    此外,公司一向注重股东回报,在香港市场被评为“最慷慨分红的上市公司”。自从1996年在香港发行H股、在纽约发行ADS以来,广深铁路10年内每股分红累计达1.08元,累计分红派息超过46亿元,1999年以来的平均派息率更高达86%。如此高的分红比例不但远高于国内上市公司的平均水平,即使在香港上市的国企中也不多见,所以吴俊光认为公司回归A股除了带回优良的上市资源外,还将带回国内A股市场亟待的注重股东回报的成熟市场价值观。

    值得一提的是除了厚报股东外,广深铁路在社会责任方面也交出了一份令人满意的答卷———截至2006年6月30日,广深铁路已经实现10年无重大事故、10年无责任重大路外事故,2745天无人身伤亡事故。

    吴俊光最后诚恳地表示,广深铁路未来的发展离不开广大投资者的关注和支持,他期待着大家与公司保持密切的沟通和联系。“我在网上路演时曾经说过网上路演虽然结束了,但我们与大家的沟通与交流才刚刚开始。希望大家切实把广深铁路当成自己的公司,积极献言献策,对于意见我们会虚心听取、闻过则喜,有则改之、无则加勉；对于建议我们也会认真研究、贯彻落实,依靠大家的力量不断创造广深发展的新时速,把公司打造成为区域性大型铁路运输企业。”