马文胜,西安人,中国国际期货公司总裁。在他儒雅平和的脸上很难看出十多年来期货市场风雨磨砺的痕迹,也许是经历了市场太多的起起伏伏,上天更赋予了他一份豁达与从容。然而就是他,一步一步把中国国际期货(原深圳中期)带领成为中国期货行业的龙头,连续五年交易量和交易额位列市场首位,并且连续6年实现客户整体盈利。

    在见证了十多年来期货市场的风风雨雨后,面对新的一年,马文胜满怀希望……

    “2007年注定是中国期货市场不平凡的一年。随着股权分置改革完成,2007年股指期货即将上市,这在我国资本市场上具有划时代的意义。”马文胜抑制不住激动。

    对于明年股指期货上市,给整个资本市场带来的影响。在期货市场浸淫多年的马文胜,不断产生新的感悟,以后金融产品和投资工具会越来越丰富,尤其衍生工具会不断增多；市场效率会逐步提升,也会变得更有深度；另外,多层次的资本市场体系将会逐渐完善。银行、券商、基金公司、期货公司都将从中受益。

    按照马文胜的构思,在金融衍生品时代,各类机构都将面临巨大的机会。对于银行来说,银行的银期证类产品的需求将进一步增加,银行的结构化产品,也更容易实现,而银行的股票质押业务,因为有了对冲的工具,风险也变得更为可控。这将有助于银行相关业务的全面提升。

    同样马文胜对证券市场也有深刻的认识,“对于券商来说,经纪业务、资产管理、自营业务三大块业务当中,资产管理和自营业务,会是一个很好的机会,但对于经纪业务来说,则可能会面临一个挑战。”马文胜表示。

    他认为,在未来的市场,券商的经纪服务将不再局限在对现货市场的服务,而是要对全面的现货以及衍生品市场的服务,这就对券商提出更高的要求,但是反过来券商的经纪风险也相应的增大。

    “如何在服务全面化的同时又控制好客户资产的风险,这将是未来券商面临的最大挑战。”谈到券商在金融衍生品时代面临的问题,马文胜的观点十分具有前瞻性。

    马文胜继续他的思路,对基金公司来说,有了对冲工具以后,有利于基金规模进一步扩张。基金可以在其所管理的资产组合里面,适当的配置一些金融衍生品工具,这将极大提升基金资产管理的能力,使得基金规模更大,产品更加丰富。无疑对于基金来说是一个巨大的机会。

    “金融期货推出带来的好处,对期货公司就更不用说了。”一贯沉稳的马文胜也不禁洋溢出兴奋之情。

    他敏锐的洞察到市场上将要发生的变化,“明年期货市场的产品会更加丰富,从大宗商品到金融衍生品,都将有新的品种上市。随着市场规模的扩大,期货公司将要细分和再定位,届时一批专业类的公司会涌现出来,一些优秀的综合性公司也会脱颖而出。同样,一些专门服务机构投资者或专门服务中小散户的公司也会出现,整个产业链条的划分将会越来越细化。”

    马文胜认为,未来整个市场需求的质量会大幅提高,市场会更加要求有秩序有深度的期货公司。这样必然要求期货公司在自身的经营过程中,去努力寻求亮点。另一方面,明年市场监管会更加严格。因为股票指数期货推出来以后,各方更加要注重的是风险的处置,所以对期货公司来说,就是资本说话,管理能力说话。这可能是围绕期货公司经营要做好的两个方面的事情。股东要有强有力的资本来支持,他的经营层要有很强的管理能力。

    不过,马文胜对于市场的变化有着更深一层的理解,“其实股指期货推出来不只是增加了一个产品,而是真正的把期货市场和证券市场打通了,把现货市场和衍生品市场打通了,在这个过程中更加要求市场不断创新,更加要求银行、基金、证券、期货行业不断融合,这必然会促使国内大金融市场格局的形成。”