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华泰证券分析报告(1227):回档幅度有限
时间:2006年12月26日17:32 我来说两句  

 
财经博客 张军“国有制”的喜宴 艾葳2007年中国股市是属于散户的年代
来源:搜狐证券

  周二大盘在金融、钢铁指标股的再次走强下,指数略平开后快速上升,最高冲至2505点,盘中震荡较为明显,尽管大盘出现短暂的回档,但强势不改,相信回档幅度将非常有限,因此个股的回档就为投资者提供一次买进机会。
从盘面上看,天地源作为低价地产的典型代表,周一强势冲击涨停,周二继续上冲,短线涨幅巨大,更有望成为低价地产补涨风潮的导火线。因此,深入挖掘低价地产潜力股,将有望为投资者带来利润最大化。

  2006年我国房地产市场相继出台不少调控政策,但总体而言调控只能抑制房价走势,难以逆转我国房价上涨趋势。房地产作为近两年来政府宏观调控的主要对象,非但没因政策而调整,反而凸显了核心企业的市场地位,并带动整体行业更为稳健的发展。年报的大幅增长预期,使得房地产股在主力资金的追捧下节节攀升。尤其是以万科、保利地产等为代表的高土地储备个股的带领下,市场资金对拥有大量土地储备的地产股进行了快速的建仓。在这些龙头纷纷走高的情况下,投资者应该深入挖掘该行业下的二线优质品种,把握紧随而来的暴利机会。

  同时,自我国汇改以来,人民币就像大盘指数一样,屡屡创下新高,这也就将全面提升国内的房地产投资价值,持续的升值对房地产价格构成长期利好。同时据预计,2007年人民币汇率仍将继续升值,升值幅度在5%左右。07年人民币汇率仍可能成为推动地产股股价的巨大驱动力,二级市场上房地产板块中线继续具备投资价值。我们知道,同样是人民币升值的最大受益者,地产板块的表现一向和金融板块携手并进,或者轮番引领大盘上涨。因此,地产板块后市将有望接力金融股,成为指数继续创新高的主要动力。退一步来看,地产板块里低价品种很有可能是后市市场中最为吃香的品种。其中,投资者可关注辽源得亨(600699),该股是目前仅2元多的地产概念股,是两市绝对的低价地产黑马,一旦启动将外来大级别行情。

  公司早在04年末公司与广东君豪实业集团有限公司签订了《股权置换协议》,以公司持有的东莞市附城金豪酒店部分股权置换其持有的东莞市广华房地产开发有限公司股权,置换完成后,公司持有广华地产51%股权。而广华地产已经成功开发了东莞高档住宅社区“世纪城国际公馆”,该公馆未来拟开发的用地还有2300多亩,已经成为名副其实的东莞“地王”之一。而到今年这些土地都已经大幅升值,公司的价值面临重估。此外,广华地产开发的“君豪商业中心”已开始销售,当年房地产收入7947万元,净利润达到4264.2万元,而该项目总投资2.5亿,总建筑面积9万余平米,市场价格超过4000元/平米,该项目在仍有望继续给公司带来丰厚的回报。随着东莞地价及房价的持续上涨,广华地产的收益将水涨船高。而辽源得亨这笔股权投资也将有望获得良好收益,从而为公司经营业绩的改善起到积极作用。

  二级市场上,该股的股价仅仅2元多,除权后该股一直在构造一个大底部形态,目前该股的上升通道保持良好,均线系统对股价有强支撑,后市有望在地产板块再显王者风范的带动下展开连续拉升,再次揭开地产涨停序幕,值得重点关注。


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