从周三大盘运行特征来看，核心蓝筹股尤其是银行板块主力资金流入明显，一些参股银行的个股也表现突出。按图索骥，我们发现，黑牡丹(600510)始终被摩根士丹利两年内大量持有，且该公司拟投资1.8亿参股江苏银行，其未来的预期资本收益将刺激黑牡丹在当前股价逐步体现出回归的价值，在同样参股江苏银行的华西村（000936）和江苏开元（600981）连续拉升的背景下，该股也有望在市场预期中随同向上，建议密切关注。

“抢购”江苏银行股权，分享资本蛋糕

在人民币升值的大背景下，商业银行股权正日益成为投资界的“香饽饽”，而黑牡丹(600510)即将抢得这样一块“香饽饽”--筹建中的江苏银行，黑牡丹于11月13日召开的董事会已审议通过了参股江苏银行的议案，并迅速通过了股东大会审议。公司拟以现金方式认购江苏银行1.5亿股，按溢价方式计算的出资价格为1.8亿元。在目前市场资金齐集涌入银行股的情况下，入股江苏银行无疑对公司是一大利好。从市场看，同样具有参股江苏银行的华西村（000936）和江苏开元（600981）已经开始行动，股价纷纷连续大幅拉升，黑牡丹也符合当前市场活跃资金对其的预期，有望进入拉抬阶段。

土地出让增值 摩根士丹利优选

黑牡丹(600510)公司公司于11月公告称，由于城市改造，公司所属常州市采菱路43-1号21.7亩土地及9600平米附属建筑物、东下塘26号4.5亩土地及附属4500平米建筑物将面临拆迁。公司同意上述两地块附属建筑物进行拆迁，并同意由常州市国土局将其挂牌出让，公司将按照相关规定获得土地出让金和附属建筑物拆迁补偿金，公司土地可以实现一定程度的价值变现和增值。黑牡丹(600510)在市场中最大的亮点是金融巨头摩根士丹利为其第一大流通股东，持股高达856.7万股，尤其是摩根士丹利近一两年来不管大盘升跌，一直在大量持有，其意图值得思考。

大股东承诺 价值低估

黑牡丹(600510)公司的股改承诺，公司大股东常州国投公司和新发展公司承诺自股改方案实施之日(06年4月3日)起36个月内不上市交易，之后12个月、24个月内出售比例分别不超过总股本的5%、10%，且在前述24个月内出售价不低于6.5元/股。若公司06-08年度净利润平均增长低于15%或此3年中任一财务报表被出具非标意见，在上述36个月禁 售期满后进一步承诺：1出售比例在36个月内不超过15%；2自公司财报公告之日起至前述第1项承诺截止日的期限内进一步提高减持价格至8元/股。而目前该股的股价只有4元多，无疑是极具吸引力的。另外，公司还作出分红承诺：常州国投公司和新发展公司承诺将向公司06-08年度股东大会提出利润分配不低于当年实现可分配利润70%的议案并投赞成票。而股改的承诺通常是市场主力寻宝游戏的重要参考指标之一，从大股东的承诺中可以看出大股东对公司未来充满了信心，值得重点关注。

二级市场走势上观察，该股日线、周线、月线周期少见的底部上升三角形突破共振，阳线换手攻击明显，且今日股价已经突破自9月15日以来的长期压力线，今日尾盘4.18元处因抵抗攻击资金抢入压盘明显，后市有望走出5个月振荡箱体过前高的突破走势，建议投资者密切关注。（财富证券 彭焱瞾）

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