工商银行（601398）是我国最大的商业银行，拥有其他银行无法比拟的网点、客户资源和市场份额优势，可以充分分享到国内经济的高速稳健成长。预计未来3年国内GDP增速将保持在9%以上的增速水平，工行将实现超过10%的总资产、存款和贷款规模增长。

　　工行不仅在公司银行业务方面具有强大的实力，在个人银行业务方面工行拥有更大的拓展空间。目前，工行拥有1.5亿名个人银行客户，是国内最大的个人存款吸收行、最大的个人按揭贷款提供行、最大交易额的银行卡发行行，也是强大的个人理财提供行。凭借境内18,038个分支机构，相信工行有巨大的潜力发挥个人银行的优势。工行近年来的信贷文化较为谨慎。通过增加低风险债券降低高风险贷款、用低风险票据贴现替代高风险流动资金贷款、从不良贷款率较高及产能过剩行业退出等方法，工行的资产质量逐步好转，新增贷款不良贷款率不到2%，低于建行和中行的新增不良贷款率。

　　申银万国分析师励雅敏等认为，在宏观经济快速健康发展的背景下，在工行管理能力不断提高的判断下，工行未来3年的规模、收入和利润将呈现持续稳定的增长。预计06-07年公司每股收益分别为0.14和0.18元，合理市净率为2.4倍。