赣粤高速(600269)公告：1、南昌西外环通车，将对环内并行收费的昌九、昌樟高速产生一定的分流影响。2、由于收费站的调整，收费里程减少5公里左右。收费站的调整主要是应对西二环开通，经过调整，公司在昌九路段的收费里程减少了5公里，占公司总收费里程的比例不足1%，对公司整体影响有限。

　　西外环通车显然会对原有道路构成分流，但影响不会十分严重，首先进入南昌的车辆依然要选择公司的道路，其次选择西外环比选择公司道路通行成本差异达到30%以上，一些短途过境车辆和对价格敏感的车辆仍然会选择走公司的道路。即使考虑分流，两条路的并行部分仅有36公里，占总收费里程的6%，对收入和利润的影响仅2.6%。据了解，公司在2006年仍有望获得补贴收入，虽然影响甚微，但对于依靠获取优质资产取得盈利增长的公司来说，政府的支持态度对未来发展意义十分重大。公司较低的所得税率使得市场对公司在两税并轨后的税负有担忧，但实际上目前公司享受的是高科技企业税收政策，与内外资并轨并无关联，另外昌泰公司33%的税率将会在税改中获益，因此总体来说所得税并轨对公司影响偏好。

　　平安证券分析师田亚琳考虑到分流和里程减少的影响，下调07年业绩预测至0.76元，目前价格对应动态市盈率10.5倍，被明显低估。维持“强烈推荐”评级。

(责任编辑：吴飞)