中共中央政策研究室副主任郑新立作大会主旨演讲

中共中央政策研究室副主任 郑新立

　　2007年1月13日，第11届中国资本市场论坛在中国人民大学逸夫会议中心举行，本届论坛以“中国资本市场的战略转型”为主题，围绕“大型国企回归A股、中国蓝筹股如何建立、市场资金来源和2007年股市发展步骤”等问题展开广泛而深入的讨论。搜狐财经 全程视频文字直播，以下是从会议现场发回的报道：

　　中共中央政策研究室副主任 郑新立(郑新立新闻,郑新立说吧) 研究员 作大会主旨演讲

　　郑新立：同志们，女士们、先生们，首先感谢中国人民大学资本市场论坛的组织者邀请我来参加这样一个会议，使我有机会能给来自金融界的同志们、朋友们来一起讨论我国资本市场发展中间的一些重大问题。

　　 我想讲的第一个问题就是当前发展壮大金融产业的重要性和紧迫性。

　　 那首先从金融市场的作用来看，发展金融产业是发挥市场配置资源基础型作用的迫切需要。那么金融市场，特别是资本市场的作用，就在于它能够提供一个对企业的优选机制，使这些优秀的企业能够获得源源不断地充足的资金支持，能够迅速地扩大起来，占有市场占有率，成为国内有竞争力的企业集团。那么很遗憾，我们国内的企业的发展跟我们产业的发展很不相配，我们经济总量居全世界第四位了，但是我们有国际竞争力的企业为数太少，进入世界500强的企业为数太少。原因在什么地方呢？我想缺乏一个强大的资本市场的支持，缺乏一个强大的非常好的严密的资本市场来选择这些优秀给他提供资金的支持。那些经营不好的企业，要减少对他的资金供给，这样才使那些好的企业尽快地发展。正是由于我们没有这样的市场，来选择一些企业把最好的配制和充足的资源配置给他，使他快速地膨胀起来，所以我们国内有竞争力的大型企业的发展跟我们经济规模的扩大很不相衬，我们股票市场搞了十余年了，我们培育出来多少个企业呢？像微软这样的企业？我们国内算来算去也很难找到一个。所以怎么样通过中国资本市场的发展、金融市场的发展，提供一个优选机制，选出中国具有世界竞争力的企业的发展，成为我们当前一个迫切的问题。又比如说我们中国的铁路建设现在滞后，公路建设倒有点超前，铁路建设现在有的专家讲，一年可以搞到1万公里没有问题，现在一年搞到1、2千公里，那么原因很多，其中一个重要的原因就是没有这样一个通过资本市场的投资机制使铁路获得需要的资金。那么第二个就是资本市场的金融收入是扩大资本市场的需要，我们不但要成为消费者，还要成为投资者，我们要形成和扩大中间收入阶层，形成了一个橄榄性的结构收入。那就是要通过消费来拉动经济增长，改变目前经济增长过度以来投资和能源、资源消耗的状况。那么需要形成一个比较庞大的中等收入这样的一个群体。那么光靠工薪收入是很难增加的，需要他们把他们的钱投到资本市场上来，成为他们收入的一个重要的来源，这样才能尽快地富起来，才能把中间的收入者阶层搞大，才能扩大收费。像美国现在50%的人都有股票，所以股市涨一点消费马上就活跃了，股票降一点消费马上就下来了，所以我们要发挥消费增长强大的拉动作用，也需要壮大金融产业发展资本市场。第三个是发展金融产业是抵御国际金融市场的冲击，防范资本市场的需要。现在我们对国外已经开放了资本市场，但是对国内开放不够，我们中国人民大学的校长纪宝成同志前不久在光明日报发表了一篇文章，题目叫做“宁赠友邦，不予国人，令人痛心”，现在好多对国外开放的市场对我们国内不开放，当然开放有很多这样那样的原因。所以这里面有这样那样的问题，体制上的问题，认识上的问题需要我们去研究和解决。通过体制上的突破为金融产业的发展创造一个良好的成就，所以说未来十几年是中国金融产业大发展的时期，是中国金融产业发展的黄金时期，我不是研究这个产业的，在坐的都是研究这个产业的，我希望通过你们的研究为我国金融产业的发展能够创造一个良好的舆论环境和政策环境。

　　 第二个我想讲的题目就是以提高上市公司质量为中心发展壮大资本市场。刚才屠副主席讲得很好，他们作为主管部门，最近一段时期在加强中国的资本市场的基础性建设方面做了大量的工作，而且卓有成效，所以我们现在的资本市场出现了非常好的局面，但是我觉得最最核心的问题就是提高上市公司的质量。包括刚才纪宝成教授讲的，要创造条件，让在海外上市的中国公司回国内上市。

　　 下面我讲第三个问题，就是条件银行结构，发展中小银行。这个虽然不是资本市场的一个问题，但是我想借这个机会也说一下，因为大家都是搞金融的。那么中国的银行结构里面，现在组织结构不合理，大银行过多，小银行过少。这是造成我们金融产业部能够满足经济发展需要的一个重要的原因，特别是中小企业和农民贷款难的问题，长期得不到解决，这跟我们银行的组织结构不合理是直接相关的。可以说这是一个根本性的原因，因为你不可能要求这些大的银行对那些农民、中小企业提供小额的大量的贷款，满足他们的需要。那么只有调整银行结构，发展中小银行，才能够使我们解决农民和中小企业贷款难的问题。那么对于这个问题，中央十六届三中全会，关于完善市场经济体制改革的决定，中央十六届五中全会关于“十一五”计划的建议，去年中央的十一号文件都反复做出了部署，强调发展股份制的中小金融机构，但是中央一而再在而三的部署，至今还是没有得到落实，还没有突破。所以我希望在位的同志也关心一下这个问题，你们是研究金融的，多关心一下这个问题。特别是今后十几年，中国处在一个发展的关键阶段，我想我们今后十几年，如果我们中部六省和东北三省，这9个省发展的水平能够赶上和接近我们沿海地区的发展水平，中国的经济就有变革了。那么怎么赶上呢？沿海的发展，广东是外资比较多，浙江也是，其中一个很重要的就是民间接待，好多人估计有3000亿，支持浙江的民营经济发展有重要的作用。现在怎么样开正门堵邪门，通过兴办大量的中小金融机构，实行规范化的管理，同时加强监管，既规避了金融风险，同时又满足了农民创业的需要，满足中小企业发展的需要。那么据一个同志介绍，美国有2万多家小银行，都是区域性的小银行，专门为小企业贷款。我还听到一个资料，德国平均每70个人都有一个金融机构，那么这样小的金融机构满足了小企业发展的需要。那么现在我们这个机构结构跟这样的要求显然差得很远，所以要把这个问题当成我们金融体制改革的重大问题，来研究和推动、促进它的发展。这对我们社会主义新农民建设，对于中、西部的发展都具有重要的、关键性的意义。特别是我们上届政府允许江苏省进行农村改革的试点，现在改革非常成功，农村信用社的改革之后贷款等等上涨很多，苏南、苏北、苏中根据经济发展的水平，改变不同的模式，对支撑江苏的经济发展发挥了重要的作用，我想江苏的经验可以在我们全国推开。下一步我们银行的改革要把区域性的股份制的银行作为一个突破口来发展。

　　 第四个我想讲中国人民大家应该成立培养中国企业家、经济学家的摇篮，成为推动中国金融产业发展的研究中心、促进中心。我们要培养一大批真正是了解中国的金融产业的情况，扎扎实实研究问题的人才。我过去在国家纪委工作的时候，我一碰到工作上的事情我就请教黄校长，他是我们那儿的常客。我们要培养弗里德曼这样的人，我每一次去美国都跟他长谈，他有两个我印象比较深的观点，一个是当时中国处于通货膨胀 压力非常大的时候，他说中国的蒋介石是被通货膨胀打倒的。世界上所有的国家，没有一个政府不因为他搞了通货膨胀而不下台的。因为通货膨胀就是搜刮民脂，向老百姓的口袋里面要钱，是犯众怒的。第二个观点，中国长期跟踪研究日本、韩国高速增长时期货币供给的增长与通货膨胀与经济的关系，你把握住一个原则，就是在经济高速增长时期，货币供应 量的增长速度要保持在经济增长速度的两倍左右，这样就不会出现通货膨胀，也不会出现通货紧缩。他讲了这两条可以说我是牢牢地记在脑子里，都讲中了，事实证明了他讲得很对，我们人民大学的吴教授要培养一批像弗雷德曼这样的人，要密切跟踪中国经济市场的态势。你们的报告搞得很好，很有学问，要及时地对中国金融产业的发展提出建议，要为中国金融产业的发展提供支持。谢谢！