4只股业绩暴增价值严重低估

　　金螳螂竞争优势突出

　　投资评级：买入

　　评级机构：中信证券

　　中信证券最新的研究报告指出，金螳螂（002081）竞争优势突出，IPO将进一步巩固公司行业领先地位。

　　2002年～2005年公司连续4年位列国内公共建筑装饰行业排名首位。

公司目标市场长三角和珠三角区域装修行业迎来发展良机。受益国内城镇化和消费升级的大趋势，国内公共建筑装修行业未来10～20年将步入快速成长期。

　　未来几年在2008年北京奥运和2010年上海世博会的刺激下、长三角和环渤海地区公装市场的短期增长有望提速。

　　中信证券表示，金螳螂的领先优势将有助于保持目标客户和进一步开拓市场。预计2007～2009年净利润复合增长有望接近40%，首次给予“买入”的投资评级，目标价为37元。

　　复星医药兑现股改承诺业绩增长50

　　%投资评级：增持

　　评级机构：海通证券

　　复星医药（600196）昨日发布公告称，预计公司2006年净利润将比2005年同比增长50%以上。2005年公司实现净利润1.59亿元，每股收益0.19元。

　　海通证券表示，公司非流通股股东承诺：如果公司2006年净利润比2005年增长低于50%或2007年净利润比2005年增长低于100%，公司非流通股股东将向流通股股东10股追送1股。

　　由于公司可转债转股，公司股本扩大，公司2006年每股收益摊薄高于0.255元，扣除非经常性损益后每股收益约0.12元。另外，2007年实施新会计准则后，公司的股权投资差额摊销，在一定程度上影响公司业绩。海通证券对复星医药维持“增持”的投资评级。

　　上海医药进军麻药市场提升盈利能力

　　投资评级：最优-2

　　评级机构：光大证券

　　上海医药（600849）昨日公告称，根据国家食品药品监督管理局有关通知，上海医药自2007年起成为全国性麻醉药品和第一类精神药品的定点批发企业。根据规定，公司拥有对医疗机构麻醉药品和第一类精神药品的直供资格。

　　光大证券指出，麻醉药属于管制的药品，原来只有国药集团一家是全国总经销商，这次国家改革麻醉药批发市场，全国性批发企业从一家变为三家。上海医药成为华东地区麻醉药批发企业，公司的盈利能力将进一步提升。从国药股份麻醉药业务盈利情况看，麻醉药批发毛利高达15%，净利润在7～8%。预计公司2007、2008年的麻药业务在1亿元和1.8亿元，增加公司净利润800万元和1400万元。

　　光大证券表示，预计上海医药2006-2008年净利润分别可达1.02亿元、1.53亿元、2亿元，每股收益分别为0.21元、0.32元、0.42元。按上海医药2008年业绩25倍市盈率估值，6个月目标价为10.5元，给予“最优－2”的投资评级。

　　华鲁恒升成本优势将长期存在

　　投资评级：增持

　　评级机构：东方证券

　　华鲁恒升（600426）昨日公告称，近日收到有关税务部门通知，公司技术改造项目获批抵免企业所得税3623万元，资源综合利用项目免征企业所得税100万元，共计3723万元。

　　东方证券表示，公司是国内煤化工优质企业，随着国内首套大氮装置的建成投产，公司煤炭原材料成本下降明显，竞争优势突出，发展前景良好。

　　此次所得税抵免对公司业绩的贡献为0.11元/股，东方证券在前期盈利预测时已考虑了这一因素，因此暂不对盈利预期作调整，维持2006年0.95元/股的盈利预测，未来业绩仍能维持20%的增幅。

　　另外，前不久华鲁恒升发布了定向增发公告，募集资金将提升公司净资产，资产负债率大幅下降。募集资金将主要投资于20万吨醋酸项目，具有明显的成本优势。东方证券认为，依托工艺水平的升级，公司在同类公司中的成本优势将在长期存在，依然看好公司未来的发展，维持“增持”的投资评级。

(责任编辑：吴飞)