东软股份：东软集团整体上市 买入评级

　　东软股份今日发布公告称，该公司将以换股吸收合并控股股东东软集团，实现东软集团整体上市。

　　公告显示，东软股份的换股价为24.49元，东软集团的换股价为7.00元，换股比例为1:3.5，即东北大学科技产业集团有限公司等10家股东所持有的东软集团的每3.5元出资额转为东软股份的1股股票。

　　换股吸收合并完成后，东软股份作为吸收合并完成后的存续上市公司，东软集团注销法人资格，其资产与负债全部由存续公司承担。其中，东软集团现时所持有的东软股份的全部股份共计14157.98万股将注销。公告称，为了保护东软股份非限售流通股股东的利益，换股吸收合并还赋予了东软股份股东(东软集团除外)按照24.49元/每股的现金选择权，行使现金选择权的股份将由一家或数家第三方支付现金对价，相应股份亦将转让给第三方。

　　资料显示，东软股份控股股东东软集团系经辽宁省对外贸易经济合作厅批准，于2003年5月由东软集团有限公司吸引东芝、阿尔派等外国投资设立的中外合资企业，股东为东大产业集团、宝钢集团、阿尔派电子（中国）有限公司等。截至去年底，东软集团持有东软股份50.3%股权。据了解，东软集团是一家以软件技术应用为核心，主要从事软件服务、教育与培训、医疗设备产品等业务的高科技公司，目前拥有员工10098人，是中国最大的解决方案提供商之一。截至2005年12月31日，东软集团的净资产为159906.2万元，2005年实现净利润13660.2万元。

　　东软股份表示，公司换股吸收合并控股股东东软集团，东软集团实现整体上市，将会更好地发挥东软股份和东软集团各自的资源、技术、产品和管理优势，提高整体运行效率与质量，降低管理和交易成本，有效消除双方潜在的同业竞争，减少关联交易及其它可能潜在的利益冲突行为，建立股东利益一致的长期格局。

　　值得一提的是，东软集团公司全体股东还承诺，本次吸收合并的存续公司2007年每股收益预计达0.70元以上（未经审计），否则将按一定比例向非限售流通股股东追送股份。分析人士认为，该股复牌后仍可买入。

(责任编辑：吴飞)