现代投资:对外担保业务可能构成风险 “增持”

　　现代投资（000900）主营公路收费业务，拥有收费路产297公里，公司主要路产潭耒高速和长潭高速位于京珠高速湖南段，贡献公司收入的95%，京珠全线贯通的路网效应极大的增加了公司的收入。

　　公司直线摊销公路收费权的稳健的财务政策、预计07年将要实施的计重收费、中部崛起的概念、两税合并、参股泰阳证券，都对公司构成利好。

　　西南证券分析师宋少波预测，公司2007年和2008年每股收益分别为0.862元和1.077元，根据香港上市公路股以及国内公路股的情况，可以给予公司07年业绩16-18倍市盈率，根据公司07年每股收益0.862元，折合现值约12.43-13.98元/股，对应的07年和08年动态PE值分别为14.6倍和11.7倍，均低于行业平均水平，给予短期持有，长期增持。