000878（云南铜业）： 云铜集团即将整体上市

000878（云南铜业）： 云铜集团即将整体上市

金元证券 楼栋

整体上市浪潮已经席卷而起，中化股份、中成股份、中铁二局、中核科技、东方电机等纷纷封住涨停，部分个股甚至是概念的炒作，可见市场的热度非常之高，而一些已经存在整体上市概念的个股更应得到资金关照，000878云南铜业的整体上市即将展开，将成为此次行情中最火爆的品种。

云铜集团整体上市对象

公司定向增发5亿股，云铜集团拟注入资产为：玉溪矿业有限公司100%股权、云南楚雄矿冶股份有限公司100%股权、云南迪庆矿业开发有限责任公司75％的股权、金沙矿业股份有限公司51％的股权，以及楚雄滇中有色金属有限责任公司100%股权。公司向云铜集团收购的四个铜精矿公司年生产能力合计达125000吨，资源储量2940000吨；滇中有色年粗铜冶炼能力5万吨。云铜集团承诺，力争在两年之内逐步将所拥有的全部相关铜矿山资产及其股权以适当的方式全部投入上市公司。从这个信息来看，公司是最正宗的整体上市个股，近期整体上市热浪滚滚，该股的价值也有望被机构所挖掘。

业绩暴增 年报行情的旗帜

云南铜业在定向增发收购集团铜矿资源完成之前，只有大红山二期自2005年开始每年按成本价向公司提供8000吨铜精矿，定向增发完成后，云南铜业的原材料瓶颈将得到彻底改观，公司也将由冶炼型转变为拥有矿山的资源型企业，并将拥有完整的一体化产业链，预计到2008年公司的原材料自给率将从目前的6%提升到30%左右。可见，公司业绩的增长是完全有可能的，从三季度报告来看，公司预计2006年利润增长幅度将达到100—150%，三季度业绩已经高达1。027元/股，目前的市盈率水平非常之低，基本处于市场泡沫最少的一个群体。

二级市场上，该股近期跟随大盘调整，已经出现了走稳走势，在圆弧底逐步构成之后，该股将对前期高点形成冲击，是非常不错的短线整体上市概念个股。

（金元证券）

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