民生定向增发20亿股 计划年内H股IPO

　　尚未详细披露具体认购资格、竞价规则、程序安排，使此次定向增发尚存不确定因素

　　2月6日，民生银行第四届董事会第一次临时会议在北京举行。会上最具实质性的议题，是明确了定向增发的规模和大致程序。

　　据民生银行2月7日公告，公司将正式启动定向增发，向不超过十名对象非公开发行20亿股股票；发行价格不低于前20个交易日该股收盘价的算术平均值的90％，并以新老股东竞价的方式确定入股者。

　　以此计算，此次筹资额约为200亿元。尽管发行规模从原订35亿股已经大幅缩减，但本次定向增发仍是国内资本市场规模最大的一次。

　　同时公布的《中国民生银行股份有限公司非公开发行股票发行实施办法》显示，本次询价对象将至少包括2月5日下午收市时登记在册的民生银行前20大股东，以及2月8日下午之前主动提交申购意向的投资者。

　　按照程序，2月9日起，民生银行向询价者发放《正式申购表》，于2月9日至2月14日向询价对象进行初步询价，询价对象需在2月14日之前回复《正式申购表》，并缴纳履约保证金；次日将初步确定发行价格、发行对象及获配股份数量；相关结果将于2月16日报送中国证监会审核认可。

　　但是，公司仍未就具体的认购资格、竞价规则、程序安排等作进一步批露，这使人感到即将开始的定向增发存有一些不确定因素。

　　“（过去）定向增发中出现‘猫腻’比较多。这次定向增发是规模最大的一次，监管部门要求尽量保证交易公正、公平、公开地进行。”业内人士称，“在竞价结束后，相应的结果要报送证监会进行审定，如不符合要求，可以随时叫停；之后，如果新股东进入，还要符合银监会对股东资格相关规定。”

　　定向增发完成后，民生银行将考虑在香港上市。据知情人士透露，本次定向增发规模仅为20亿股，即与香港上市有关。“其一，股价的回暖，使得定向增发的发行价会高于此前预期，发行20亿股不会缩减总的融资规模；其二，民生银行正筹备登陆H股，先前的定向增发可以适度缩减。”

　　此前，民生银行董事长董文标在接受股东垂询时，已经确认将于近期在香港上市的消息。这已是民生银行第二次提出H股上市计划。上一次是在2004年，终在几经拖延后公告称，因时机与市场窗口等问题而暂缓。

　　“如果进展顺利，今年年内可以完成H股上市。”民生银行有关人士透露。

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　　作者：历志钢 《财经》

(责任编辑：张雪琴)