马钢股份(600808):中长线

    公司是我国最大的钢铁生产商之一,同时是世界第二、亚洲第一的火车轮生产商。另外,潜在的并购题材极具震撼力,外资合作也想象空间广阔。

    第一、震撼性并购题材 引爆股价腾飞

    2006年以来钢铁并购浪潮正在全球范围内如火如荼地展开,而国内钢铁行业通过并购重组,进一步实现资源整合,从而尽快实现钢铁行业内的巨型航母以应大国际化挑战需要以也已经成为各方共识,新一轮钢铁行业的并购大战正在全面打响,其中宝钢做为国内钢铁行业的龙头企业近期以来的一系列并购行动尤其令人瞩目,先是收购邯钢在市场中引起巨大反响,紧接着收购八一钢铁更是在市场中引起巨大波澜,而宝钢的一系列并购行动其实只是刚拉开序幕。

马钢股份作为国内最大的车轮生产商,无论其产品结构和地域等方面都与宝钢形成互补优势,因而在全流通的背景下,极可能成为宝钢下一个潜在的并购目标。其实,宝钢的行业并购,最深谋远虑的便是从战略上控股马钢开始。公司与合肥市工业投资公司共同设立马钢(合肥)钢铁公司后,马钢集团与宝钢集团签署了战略联盟框架协议,率先形成了我国钢铁行业的“宝马联盟”,双方的合作也正在逐步深入,战略并购前景值得期待。前期邯郸钢铁、八一钢铁均因并购题材而出现暴涨,近日包钢再度因收购题材而连续涨停,并再度引爆了钢铁板块,马钢股份作为具备并购题材而股价未大涨的新龙头,未来想象空间广阔。

    第二、亚洲最大车轮生产基地 市场地位突出

    公司是我国最大的钢铁生产商之一,同时也是亚洲最大的火车轮生产企业,在铁路、地铁车轮生产方面具备绝对垄断优势,并占全国火车轮市场的90%,由于我国五年铁路总投入将达到12500亿元,公司能够相对其他钢铁公司更能分享我国铁路行业的高增长。另一方面,公司的循环经济题材也极具想象力,旗下马钢嘉华矿渣微粉项目全面竣工投产,填补了马钢依靠科技使工业废渣变废为宝,生产出绿色环保产品的空白。由于矿渣微粉是一种新型高强度混凝土掺和料,其原料是冶金行业的高炉炉渣,用矿渣微粉作为混凝土掺入料不仅可等量取代水泥,降低混凝土成本,又充分利用了高炉炉渣,为国家节约了大量不能再生的宝贵资源,因而是新型环保产品,市场前景看好。

    第三、外资合作题材 想象空间广阔

    公司与英国BOC公司合资设立的马鞍山马钢比欧西气体有限责任公司(公司占50%的股权)计划投资7.8亿元人民币,建立和营运两座40000立方米的大型空气分离设施,计划2007年建成投产,届时将形成日产5000吨氧气、氮气和氩气的生产规模,英国BOC公司是世界领先的工业气体公司和真空技术输配服务的供应商,这也是马钢公司目前与外资合作的最大项目,市场前景十分看好。

    第四、市盈率低 主升来临

    公司前三季度每股收益达0.26元,目前市盈率仍仅18倍左右,在目前市场平均估值水平已大幅提高的背景下,更显得难能更贵。2006前三季度报告显示,包括中国人寿、鸿阳投资基金等多家机构和基金重仓持有。该股前期曾有一波有力上攻,随后出现大幅回落,洗盘十分彻底,周一随钢铁板块大幅反攻,均线全面发出买入信号,后市有望走出主升浪,可积极关注。