贵研铂业：镍资源优势支撑业绩冲高

　　贵研铂业(600459)不久前发布了业绩预增公告，预计06年全年公司净利润同比将增长700%，即每股收益将达到0.38元。由于四季度计提了较多的费用,该季度公司仅实现收益0.07元。不过,由于元江镍业项目和汽车尾气净化催化剂项目仍然保持者较好的发展势头,公司未来业绩提升仍可期待。

　　近年来,不锈钢等下游行业的快速扩张导致镍的需求急剧增长。目前全球的镍库存已下降到历史低位，07年仍然存在的供应缺口将使镍价维持高位并有不断创出新高的能力。元江镍业做为贵研铂业第一大股东,拥有丰富的镍矿资源，并且其镍精矿含镍产量2007年可达2000吨左右，镍精炼厂已经形成1000吨电解镍生产能力，2007年公司计划生产电解镍700吨左右。未来镍精矿和电镍产能都将扩大到5000吨。另外，长安、奇瑞、柳汽、华晨等国产汽车公司均成为了公司的客户,仅汽车尾气净化催化剂项目公司2006年即实现净利润100多万元，扭转了连续亏损三年的局面，实现了历史性的突破。

　　兴业证券分析师孙朝晖认为,在对镍价保守预测的情况下，预计公司07、08、09三年的每股收益分别为1.22元、2.32元和2.13元。目前动态市盈率偏低，给予推荐的投资评级。

　　作者：饶秀娴 今日投资