新钢钒 特色产品平滑行业周期

    国金证券周涛分析指出,独具特色的产品将平滑新钢钒(000629)的钢铁行业周期性,而潜在收购及白马铁矿的投产将使得新钢钒前景乐观。预计公司2006年-2008年净利润分别为8.49亿元、10.23亿元、16.29亿元,对应的EPS分别为：0.333元、0.401元、0.639元。

    新钢钒地处国内钒钛磁铁矿资源丰富的四川省。周涛认为,公司拥有丰富的钒钛资源,同时其钒制品毛利率高达50%以上,而当前钒铁的价格处于历史低位,结合钒铁价格和公司在国内钒制品方面的领先地位,未来该产品将继续维持高盈利能力。此外,“十一五”规划给铁路建设及重轨都带来巨大商机,作为国内三大重轨巨头,新钢钒占据1/3的国内市场,其技术在国内领先,未来将继续维持稳定的利润。

    白马铁矿位于四川省攀枝花市米易县白马乡境内,具有储量大、埋藏浅、交通便利、矿石易磨易选、可采用先进的采选工艺和设备等多项优良的开发条件。白马矿钒钛铁精矿品质优良、含铁品位高,同时具有钒高钛低、粒度较细等特点。新钢钒投资的白马铁矿一期工程2006年12月建成投产,2008年达产,届时可年产原矿650万吨,铁精矿233万吨,这将有利于延伸公司产业链,降低生产成本,并提供钒资源。

    周涛还提出,新钢钒在完成对集团冷轧等资产收购后,公司产品得到进一步完善,而未来存在的对集团优良资产成都无缝的收购使得公司业绩存在进一步改善的空间。