板块风云：两会行情引燃高铁概念股猛烈爆发

板块风云：两会行情引燃高铁概念股猛烈爆发

辽宁证券 应达中

在相对稳定的背景下，各类农业股、成长股、两会概念股迎来火暴轮番炒机会。北辰实业、四维磁业、出现逆市涨停乃至连续涨停，上涨的核心动力就是绝对滞涨。

一、构筑大箱体震荡新机遇，有利于行业景气、防御为主的两会行情展开。

应该说基金重仓高位蓝筹股的集体下跌，是引发近期大跌的罪魁祸首，周二的巨大阴线加上周四的下跌，使短、中期技术形态变的较为严峻，市场如果要企稳关键要看银行、地产等蓝筹走势。考虑到两税合并、构建和谐、关注民生、三农主题、自主创新、装备制造等将成为今年两会的可能议题，由此不光会引发农业股、北京股等传统两会概念股会轮番大幅上攻，而且，两会期间审议《中华人民共和国企业所得税法（草案）》的议案，两税合并对于银行、钢铁、石化、煤炭等重税蓝筹板块是实质性大利好，有利于银行、石化、煤炭等蓝筹股企稳活跃，相应对于两会期间股指稳定较为有利。

不过，在高位蓝筹杀跌和周二的历史巨阴之下，盲目追高风险凸显，在防御性操作原则指导下，滞涨、低价成为市场大震荡中涨停个股的主要特征。可见在防御性操作策略下，滞涨股成为各路市场热钱猛烈攻击涨停的核心焦点。如果从更稳健的角度出发，剔除滞涨股中的亏损股，再考虑有业绩和基本面支撑等因素，则可以发现象晋西车轴等这类的高铁概念股，具备绝佳的防御性，在两会行情中，极容易成为超级大机构连续猛烈涨停的目标，短、中线出现大幅井喷的可能性极大。

二、行业复苏 高铁行业迎来高速成长空间

行业全面复苏调控难抵热潮。经历了21个月的宏观调控后，2006年进入“十一五”规划第一年，固定资产投资的高速增长拉动了行业强力复苏。前10个月行业销售收入和利润同比增长34%和110%，预计全年可达32%和95%。今年前10个月行业出口36亿美元，增幅达74%，预计全年增幅达75%，首次实现行业进出口贸易顺差。虽然目前正处于宏观调控期，但相比2004年那一轮调控，无论调控范围还是力度都有减弱，调控难挡行业强劲增长势头。预计2007、2008年行业增速可达27%和22%。“高铁”和出口是行业未来3年的业绩增长外部动力。2007年上半年由于宏观调控的滞后效应和行业基础增大原因，行业增速将有所放慢。2007年下半年“高速铁路”对工程机械设备的采购高峰期将到来。根据预测，“高铁”建设对工程机械设备采购规模可达300亿元，将拉动桩工机械、混凝土设备、起重机械产品的市场需求。我国的工程机械产品相比欧美日等发达国家，具有明显的性价比优势。非洲、南美、南亚和东欧国家的基础设施建设热潮刚刚启动，且市场空间巨大，成为今后国内企业主要开拓的市?Ｔぜ?007年、2008年我国工程机械出口增速可达55%和40%。

行业内群雄割据，各自苦练内功。“高铁”和出口为行业提供了巨大的市场，但还需要企业增强原始创新能力、提高管理水平和改善销售模式来培育核心竞争力。可喜的是，行业内的龙头公司已经开始着力提高综合竞争能力，包括做大专业零部件配套、引进融资租赁和加大科研投入以及向上下游产业链延伸。混凝土设备、桩工机械和挖掘机产品将是2007年增长最快的产品，但从行业需求平稳性角度考察，叉车和装载机产品的市场需求稳定性优于其他产品，抗周期能力强。

辽宁证券分析师 应达中

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