青山纸业：资源龙头藏重大重估升值金矿

600103青山纸业：4元林业资源龙头隐藏重大重估升值金矿

青山纸业投资要点：1，我国造纸行业的龙头企业，投入6.6亿元建设160万亩原料林基地，将成为我国最大的林业资源拥有者之一；2，国内每亩林地资产估值均价达四万元，预计青山纸业160万股林地理论估值有望达100-160亿；3，参股兴业银行698万股，以兴业银行目前24元股份计算，预计增值超过1.5亿，公司还参股中国科技国际信托公司，金融题材火爆；4，公司还持有永安林业、惠泉啤酒、福建水泥庞大的法人股，股权增值十分惊人；5，技术面形成标准上升三角形整理形态，底部量能急剧放大，有望加速突破。

大盘连续攀升，低价题材股走势极为火爆，特别是其中的价值低估个股正凸显出较好的投资价值。由于目前市场正处于结构性调整之中，新增资金建仓对象正在回避机构重仓股，而将目前投向低价低估值个股，而部分场内机构资金正对仓倍进行调整，使低价低估值个股面临前所未有的涨升机会，建议重点关注纸业及林业资源龙头600103青山纸业。公司以每股1.75元的成本持有698万股兴业银行，参股中国科技国际信托投资公司，预计增值超过1.5亿。公司还拥有160万亩原料林基地，林地评估价值预计有望达100-160个亿!青山纸业兼具参股信托和银行两大题材，还具备法人股和土地两大升值“金矿”及人民币升值受惠概念，仅4元出头的股价无疑极具飙升的条件,形态上600103青山纸业股价大幅突破势头已经形成,值得投资者重点关注。

森林作为一种稀缺资源，特别是注重环保和循环经济的当今社会成为了一种奢侈品。森林的市场价格也是水涨船高。从全国最近几次大型森林资源拍卖会上成交的情况来看，目标森林价格一路走高，从前几年的2万元/亩上涨到现在的最高7.5万元/亩。价格几乎上涨了近400%！对于材质一般的速生林来说，每亩价值也超过万元。青山纸业投入6.6亿元建设160万亩原料林基地，将成为我国最大的林业资源拥有者之一。该项目前期已经累计投资1.8亿元，建成基地面积58.6万亩，蓄积量达到300万立方米，已被列入全国林纸一体化首批实施项目，并获得国家国债资金支持。全部建成后，预计每年可以为公司供应纸材40至50万立方米。估算公司所拥有的160万亩森林资产价值有望在100亿至160亿，以此计算公司每股净资产仅此一项，在未来就有望增长10元到16元。这就使青山纸业4元多的股价处于严重低估之中，股价将随时酝酿重大井喷。

公司的金融题材也值得关注。3月1日《求是》杂志发表了温家宝总理的署名文章《全面深化金融改革促进金融业持续健康安全发展》，提出要进一步推动金融业持续健康发展，增强我国金融业发展能力和竞争力等。金融类上市公司或非上市公司的稳健发展，推动了参股金融类上市公司的加速发展。另外,人民币升值速度继续加快，这也对金融板块个股形成重大利好。青山纸业就是一只参股兴业银行的潜力股。从公司相关资料显示，公司持有698万股兴业银行股权，每股成本仅为1.75元，而兴业银行周五收盘已接近24元,按此计算，公司投资兴业股权增值预计已超过1.5亿元,获利十分丰厚，后市随着兴业银行继续走高，公司也将迎来更高的收益。同时，公司还参股中国科技国际信托公司，金融题材火爆。此外还持有永安林业、惠泉啤酒、福建水泥等上市公司庞大股权，目前获利巨大，一旦全流通减持，公司业绩有望爆炸性增长。

从二级市场走势分析，该股从去年12月27日以来，仅仅40余个交易日，股价就上涨近90%，涨幅之高两市罕见。从期间成交量的连续放大看，有机构资金正在推高抢筹，对该股极度看高一线。由于公司林地资产庞大、股权增值惊人丰厚，该股4元多的股价处于严重低估状态，在人民币升值、金融业持续发展的大背景下，该股有望大幅飙升，值得重点关注。（大摩投资）

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