潜力股推荐：周五机构荐股（3月9日）

　　具备央企整合概念

　　央企整合借壳上市、资产整合题材的炒作以最大力度席卷两市，已然成为继人民币升值动力后新的、最大的市场上涨推动力。表现在二级市场上，从新年伊始，隶属中国船舶工业集团的沪东重机率先响应，连续涨停打开暴利效应之窗，随后东方电气集团也宣布借东方电机整体上市，从而激发股价重演沪东重机连续涨停之势，紧接着五矿发展、中化国际等一大批具有该题材的股票刮起涨停旋风。

　　在这次正在举行的两会中，官员、企业的负责人也将此话题提升到了一个前所未有的高度。据两会中传出的消息显示，目前央企整体上市的方案正在制订中，并有望于年内出台。此外，国资委今年将会更积极地推动央企整体上市。我们认为央企存在十分强烈的整合预期，已经不单是集团意愿的问题，而是受到政策的驱动。这决定了资产注入的这种行为不仅仅是单个孤立的案例，而是众多企业组成的主题性投资机会。目前，央企已经在石化、重工、电力、钢铁等行业进行了整合，而汽车业尚未有大动作，从国资委的央企整合原则及思路可以看出，以汽车生产为主业的央企大有兼并重组的空间。后市投资者汽车行业中具备央企整体上市题材中寻宝。

　　东风汽车（600006）公司是国内三大汽车集团之一东风汽车集团的核心子公司，是集团在A股市场的旗舰，拥有东风集团最优质的资产。公司在轻卡领域具备巨大的竞争优势，主要产品东风多利卡、东风小霸王技术含量较高，均具有较高的市场占有率。同时，公司还积极进军海外市场，目前已经有5个东风汽车客车车型通过乌克兰国家认证，获取进入公交线路的权利，这标志着东风汽车已具有国际竞争力，由相对单纯的产品出口转变到技术出口，未来发展空间极为广阔。

　　值得注意的是，母公司东风汽车集团早在2005年12月7日就成功登陆香港市场。东风集团股份的成功上市，不仅使其成为中国汽车行业最大的上市公司，也是2005年全球汽车行业最大IPO项目。如今，与广深铁路在国内市场募集资金近百亿的规模相比，东风汽车集团融资总额已经无法相提并论，因此，为了更快地做大东风汽车公司，回归A股市场似乎是一个必然的选择。一旦东风汽车集团启动回归，势必要对目前A股市场的相关上市公司进行整合，东风汽车投资机会巨大。

　　二级市场上，该股近日持续震荡蓄势，短线重新聚积了大量的上攻动能。周四，该股迅速向上突破，伴随着量能的快速放大，股价迅速收复5日以及10日均线，上攻欲望强烈，后市快速拉升行情值得期待。

　　联合证券 沱牌曲酒（600702）

　　资产注入 酒业和药业并驾齐驱

　　在一周发行四只百亿基金和两会积极护航下，大盘继续展开小幅度的反弹行情，两市个股纷纷在反弹中演绎着疯狂的爆涨行情。其中，受益于医改的国药股份、紫光古汉、西南合成、金花股份、万东医疗全线涨停，太龙药业、上海医药、吉林敖东等医药股也表现良好，特别是三普药业已经是本周内的第三次涨停，短线收益高达60%，完全将整个医药财富效应发挥的淋漓尽致。

　　医药板块的再次启动，一方面与两会中加强医改有关。据3月6日卫生部部长高强明确表示，今年，新的医改方案一定会出台。并介绍这将是一份涉及医改的政策、任务、目标和措施的具体方案，涉及基本医疗保健、医院管理机制等方方面面的具体问题。根据我国目前的情况，一旦实现全民医保，将会给整个医药行业带来巨大的商机。另一方面，包括万东医疗在内的一批批医药股受到了机构的大举建仓，成为了06年第四季度增仓最多的板块之一。最后，医药板块整体涨幅最小，就算是大盘处于3000点也完全无法体现医药板块的价值低估，如今在利好的刺激下只是主力加速抢筹的结果。或许随着新建基金的增多和医改方案的即将出台，医药板块行情有望继续向纵深发展，个股上可积极关注优质资产注入，全力打造酒业和药业龙头的沱牌曲酒（600702）已经形成了明显的W底形态，周四的放量上攻是主力发起总攻的前奏，更强劲的主升浪即将展开。

　　根据公司股改公告，沱牌集团分别将吉林沱牌的部分经营性资产、沱牌药业的股权、射洪北门土地及房产注入沱牌曲酒。而公司本次股改的成功,将为沱牌曲酒实现包括资本市场和产品市场、技术市场在内的综合资源优化配置提供一个坚实的制度基础。

　　四川沱牌药业公司是我国最大规模的非PVC软袋输液药品生产基地之一。目前，它已经引进具有国际先进水平的工业和设备,在成都高新西区落成了现代化的非PVC软袋输液工厂,2003年9月顺利通过了国家GMP认证验收.现公司有普通、治疗性品种8个。非PVC软袋作为当今世界输液包装的发展方向,在我国具有极为广泛的市场前景，那公司从中受益匪浅。如今，同样从事医疗机械的万东医疗股价已经翻番，那同样占据医疗终端的它走势自然不会太差，中线值得我们关注。

　　技术上看，沱牌曲酒自06年5月以来，经历了长时间的震荡整理，其间量能逐步萎缩，通过时间清洗浮筹的迹象非常明显。随后该股的启动迅猛有力，在很短的时间内完成接近翻番的涨幅，主力强势可见一斑。经过前期的短暂调整后，该股在7元附近做了一个W底，上涨放量，下调缩量态势比较明显，也进一步显示主力已经加紧控盘。现在，在两市医药股全线走强的大背景下，作为不为人知的医药龙头有望再次因此而发力上攻。

　　安徽新兴 华泰股份(600308)

　　市盈率极低 基金大举建仓

　　短期的深沪大盘保持反弹上行之势，股指收三连阳上攻，沪指也站在2900点上方，但市场成交未能有效放大，使短期大盘上攻尚显动力不足的特点，短期市场在反复反弹中呈现个股炒作相当活跃的态势。

　　从短期的深沪大盘运行上看，市场短期表现出相对强势，指标股走势稳定并在尾盘上翘，对短期股指上行构成支撑，而个股以普涨为特点并形成二线蓝筹股等领涨热点，有助于短期市场人气的进一步集聚。大盘在收出三连阳之后，短期股指在形态上已开始构筑上攻态势，短中期均线粘合再呈多头排列之势，有助推大盘上行的态势，短期KDJ值和RSI值等指标也开始上翘进入强势区域，显示市场多头格局正在形成，沪指重上2900点也使短期大盘存在着再试3000点的机会。基本面的相对稳定和两会的召开，对短期市场心态的稳定也起到较好的作用。技术上，三连阳后的深沪大盘有再展反弹上攻的态势，而形态上股指调整在2541点上方便走稳向上，一方面反映市场运行格局的整体强势，也使目前大盘仍在延续2541点以来的上攻走势，无论沪指2541点以来形态上是走上升浪或反弹浪，短期股指在技术上应有再试3000点上方区域的机会。如作为反弹浪，股指运行在技术上应为反弹小c浪，市场也存在创新高的可能性。但股指短期再度上攻，与指标股走势形态呈背离之势，反映大盘上行的反弹性质较突出，而量能不能有效放大，又决定了大盘短期技术反弹的空间相对有限。因此，我们认为，短期深沪大盘有望持续反弹上行，但股指反弹空间有限，一批二线蓝筹股短期机会较多。

　　操作上，短期投资者可选择个股做反弹，目前选股可注意几点：一是关注业绩好、价值低估的蓝筹股；二是短期反复整固充分，补涨要求较强；三是短线形成上攻形态，酝酿着加速上攻的机会。在此，我们对华泰股份(600308)的短期投资机会作分析。

　　华泰股份(600308)为一只二线蓝筹股，业绩成长性好，目前流通股本为3.4639亿股，2006年全年每股收益高达0.83元，净利润同比增长19.96%，目前市盈率仅17倍，价值低估特点突出。基本面上看，该股还具有以下特点值得关注：

　　一、自主创新打造国际竞争力龙头，人民币升值主要受益者。公司依靠自主创新和正确的市场定位由一个地方小厂发展成世界性纸业巨头，主营业务由兼营新闻纸和文化纸发展为以高档新闻纸为核心，其他纸品为补充的新产业结构。公司是我国新闻纸龙头，目前已形成年产新闻纸120万吨的产能，位居全球第一，国内市场占有率超过33%，并已打入国际市场。由于公司的新闻纸质量好，不少新产品为替代进口的独有产品，因此，公司在国内具有一定的自主定价权，质量和品牌优势使得公司产品售价每吨高于行业100～200元左右，而公司新闻纸的质量可与国际高档产品媲美，出口价格甚至比国内均价折合人民币每吨高200元左右。有效控制成本，提高产品利润率是公司发展壮大的基础。公司以废纸来替代针叶浆和阔叶浆来降低成本，新闻纸吨纸成本约3000元，接近国外同行水平，公司新闻纸主要原料为进口美废，美废占比达到90%，与进口纸浆相比，进口废纸成本更为低廉，今天人民币汇率中间价突破7.77元大关，达到1美元：7.7615元，人民币加速升值将使公司成为主要受益者。公司的新闻纸产品毛利率一直以来均高于其他竞争对手，甚至超出国内另一造纸龙头晨鸣纸业6.92%，过去五年，公司的主营业务收入和净利润年均复合增长率分别为31%和24%，也居同行业首位。

　　二、高速扩张奠定高成长基础，政府扶持发展空间广阔。高速扩张以规模优势取胜是公司高速发展的捷径。2006年公司销售收入出现较大幅度增长的原因是2005年12月份18.7万吨轻胶纸全面达产所致。而去年10月31日公司高级彩色胶印新闻纸项目开始投产，新项目将成为公司2007年业绩增长新引擎。2006年公司推进了两大新项目：与斯道拉恩索亚洲出版用纸有限公司合资成立山东斯道拉恩索华泰纸业有限公司，生产20万吨超级压光纸，超级压光纸可替代印制高级书报杂志的轻量涂布纸，其每吨成本比新闻纸低12%左右，而售价却高出10%以上。公司与新会双水发电厂合作打造120万吨新闻纸或高档文化纸生产基地，其中一期为年产40万吨新闻纸生产线，预计今年下半年完成，这又为公司2008年业绩增长奠定了基础。山东斯道拉恩索华泰纸业有限公司是芬兰总理访华时两国政府首脑主导达成的合作项目，公司地处的山东东营市具有国际竞争力的企业寥寥无几，公司必然获得地方政府的重点扶持。

　　三、整体上市预期，价值低估提升投资潜力。公司管理层通过收购大股东华泰集团实现MBO，在一定程度上为企业解决了产权问题以及激励机制问题。2007年1月6日，公司公告称，公司向控股股东华泰集团有限公司(下称：华泰集团)发行股份购买资产总体方案的议案，公司向华泰集团发行数量不超过8000万股人民币普通股(A股)，发行价格不低于每股9.15元，华泰集团以价值62432.15万元的相关资产认购股份。华泰集团将优质资产注入公司的步伐已有绪展开，热电、纯碱等资产又是公司生产必须的原材料，未来实现整体上市后将进一步完善公司的产业链，减少关联交易，提升盈利水平。2006年全年，公司共实现主营业务收入373961.91万元，净利润39878.14万元，较上年分别增长了31.90%和19.96%，业绩成长性明显。作为竞争优势突出，成长性高的细分行业龙头，公司应享有高于行业平均值的估值水平，目前市盈率仅为17倍左右，预计07年市盈率仅13倍左右，价值明显低估。2006年年报披露，前十大流通股东中有南方高增长、富国天合稳健优选、广发策略优选等基金和国际金融-汇丰-MORGANSTANLEY等QFII积极驻扎其中，共计持有流通股8441万股，占该股流通股比例为24%，比三季末明显提高。

　　技术上，该股近几个月构筑一个横向小箱体，形成反复整固之势，在构筑双底形态后，该股在60日均线上方走稳向上，短中期均线系统经不断收敛后开始对股价上行起支撑作用，近三天成交温和放大又开始构筑上攻形态，短期有望展开新的上升浪。

　　因此，我们认为，华泰股份(600308)作为一只基金新增仓的蓝筹股，短期整固又充分，并形成上攻态势，是投资者目前可以重点关注的对象。

　　中银国际 南宁糖业(000911)

　　年报预期翻四番，丰收感觉甜如蜜

　　股指站上30日均线后，这一区域成为大盘股指重要支撑位，二线蓝筹股的活跃以及个股的普涨格局，显示出市场心态相对稳定的特点，但成交量仍未有效放大，也显示市场观望氛围仍然较浓，大盘在未能有效突破沪指3050点之前，目前的市场走势仍只能定性为反弹，在三连阳之后大盘存在继续反弹的要求。在市场相对稳定的背景下，选择怎样的个股，才能达到利润最大化呢？象南宁糖业(000911)便是一个不错的选择。该公司是国内重要的制糖业龙头，而制糖业则是食品生产的基础行业，国内食品消费将随居民消费而逐步增加，具备消费升级的相关题材。受到06年糖价的连续上涨带动，该公司三季度净利润同比大增14218.83%，并预计全年将同比增长455%，业绩呈现出大幅增长之势。值得注意的是，公司近年来加大了对糖产业链的投入，形成了甘蔗-糖-酒精和甘蔗～蔗渣浆～造纸等规模化制糖产业链，一方面增强了抵御风险的能力，另一方面也增加了公司的产品盈利，未来发展值得期待。走势上看，该股近期以30日均线为依托构筑上升通道，短线顺势作强势回档成功探底后再度走强，延续上升趋势，酝酿着突破启动新升浪行情，是值得投资者重点把握的潜力个股之一。

　　机制糖龙头企业，形成规模化制糖产业链

　　公司的主营业务为机制糖、酒精、文化用纸、蔗渣浆的生产、加工、销售和提供售后服务；出口本企业自产的产品，进口本企业生产、科研所需的原辅助材料、机械设备等。近几年，通过对生产布局和产业结构的科学及合理调整，已形成甘蔗-糖-酒精，甘蔗-蔗渣浆-纸等规模化制糖产业链，生产经营和经济效益得到了稳定健康的发展，产业布局更加合理，综合实力不断增强。目前，南宁糖业(000911)下属共有6家糖厂，年生产能力为60万吨，公司所属甘蔗行业是国家支持发展的产业，同时也是广西和南宁的支柱产业，未来发展将获得政策的大力扶持。当前公司正在继续完善产业链，其中，机制浆产量达10.88万吨，同比增加了54.8%；机制纸产量为5.04万吨(母公司)，同比增加了7%。首次募集资金项目已开始突显效益，盈利水平大增，尤其是商品蔗渣浆的实际生产能力大幅超过原设计能力，已成为公司新的经济增长点。

　　技术改造，巩固产品质量和竞争优势

　　明阳糖厂生产的明阳牌白砂糖在全国质量评比中实现了三连冠，再次荣获全国用户满意产品称号，并和制糖造纸厂生产的云鸥牌白砂糖一同获得广西名牌产品称号；云鸥牌白砂糖在全国行业质量评比中取得了碳法一级糖第一名、优级糖第二名的优异成绩；八鲤牌酒精也在全国质量评比中获得了第一名。在产品销售方面，公司主要销售对象包括可口可乐、百事可乐、健力宝和娃哈哈等著名企业，其中制糖造纸厂被世界著名饮料企业百事可乐公司认定为中国区域条件认可供应商。值得关注的是，公司拟与丹麦公司、香港公司合资成立新公司，生产SAP复合纤维超级吸水材料，目前亚洲只有3家企业生产该种材料，市场前景非常看好。在项目投资方面，2006年公司计划投入约4000万元，对南宁天然纸业有限公司进行二期技改扩建工程，计划新增年产1万吨的高级生活用纸，该项目已经开工，未来有望成为其新的业绩增长点。为提高蒲庙造纸厂的碱液回收率，降低环保成本，公司投入3000万元对该厂进行碱回收黑液处理技术改造，该项目于2006年3月开工建设，预计年底投入使用。为适应东江糖厂的生产需要，公司投入2600万元对其进行75吨锅炉的技术改造，该项目于2006年3月开工建设，预计年底建成，该项目是该厂顺利处理进厂甘蔗、节能降耗的重要保障。

　　糖价上涨，业绩快速增长

　　糖价从2005年的2650元/吨大幅上涨到2006年2月份的5480元/吨，给公司带来巨大利润，2005年至2006年榨季提前完成了利润任务。而目前糖价已下滑至4400元/吨左右，如果糖价继续下跌，则公司明年净利润将会受此影响出现大幅震荡。据了解，南宁糖业是首家尝试运用套期保值工具的糖业上市公司，而广西规模较大的非上市公司南华糖业、南宁东亚糖业都早已在使用这个工具来规避价格风险。公司有关负责人接受采访时表示说，为不受价格波动影响过大，保证公司正常生产经营收入，将适时引入期货套期保值工具。公司如在深入分析的基础上控制好风险，实现稳健经营目标是可期的。06年1-9月份，公司实现主营收入175226.46万元，同比增长77.61%；净利润13501.56万元，同比增长14218.83%。并预计2006年1－12月的累计净利润与上年同期相比会有较大幅度的增长,增长幅度约为455%。业绩高成长性特点突出，使之投资价值进一步得到提升。

　　酝酿突破，启动加速上攻行情

　　南宁糖业(000911)目前流通股本为1.287亿股，2006年三季报每股收益为0.51元，预计2006年年报净利润将同比增长455%，属于绩优高成长性蓝筹股，投资价值突出。从技术走形态上看，该股近期保持振荡盘升的上升通道运行形态，成交呈脉冲式放大，增量资金不断介入迹象明显。短线来看，该股近日受大盘影响回落调整时，股价在上升通道下轨区域获得强力支撑，并延续前期升势继续上行，伴随股价稳步盘升，成交量也呈温和放大之势，价量配合完美，目前正酝酿向上突破，启动快速扬升行情已近在眼前。

　　金元证券 600744（华银电力）

　　中国股市的核电新贵

　　新题材的涌现是目前机构最看中的炒作题材，QFII目前正在进的是券商概念，那么接下来什么题材最具有震撼力？我们认为是核电！因为该题材已经逐步为市场所认识，并且即将进入被挖掘的阶段，中核科技的不断上涨就是这个原因，600744华银电力具备隐藏的核电题材，并持有海通证券股权，将成为机构扫货的主要对象。

　　核电新军中国制造华银电力在去年六月发布公告，公司正积极拓展核电项目，有关核电项目厂址的预评审会议也取得一定进展。根据公告，公司核电项目的厂址预评审会已经举行。会议由国家电力规划设计总院主持，来自电力规划设计总院、中国地震局地质研究所、长江水利委员会水文局等单位的100多名专家参加了会议。经过认真评审，与会专家基本同意了《湖南大唐华银核电厂厂址选择报告》，原则上认为有关候选厂址没有发现与建设核电站不相适宜的技术问题。公司将根据会议评审结果上报湖南省发展和改革委员会请求批准开展核电开发的前期工作。从这一个公告来看，公司具备了最具备震撼力的核电概念，而具备同一概念的中核科技目前价格已经超过15元，扭亏为盈的华银电力目前价格只有5元出头，一旦为机构所看中，那么其爆发能力就将跟他前段时间连续两个涨停一！

　　海通证券带来4亿增值！

　　公司投资海通证券5000万元，持有其5855。9万股的股权，而经过了几年的减值准备，目前的帐面价值只有2000万元左右，海通证券在借壳上市的过程当中，海通证券合并前股份总数为87.34亿股，换为都市股份30.31亿股，换股比例为1：0。347，按照这一比例，公司持有的股权可转换为都市股份2032万股，而都市股份周四的收盘价为24。48元，也就是说，公司持有的海通证券目前的市值达到了惊人的49743万元，如此一来，公司对海通证券的投资首先将会有3000万元的投资减值准备被冲回，将给公司带来一块利润，而如果将海通证券的市场价值计算在内，那么公司资产将大幅度增值，4亿多的新增资产价值对5块的股价来说具有太大的吸引力了。

　　二级市场上，该股目前已经进入主升浪走势，前段时间连续涨停上攻后经过了一段时间的整理，成交量已经出现再度放大迹象，大资金拉升欲望再度出现，由于其具备的券商、核电题材都具有极大的市场震撼力，后市潜力将不可小视，值得关注。

　　中广信息 黄山旅游（600054）

　　定向增发引来凤凰栖

　　周四股指延续前两日的反弹势头，目前虽于2900点附近整理，但强势特征十分明显，以蓝筹股稳定作为基础，个股的活跃程度进一步增强。最新的年报统计显示的上市公司利润增长情况更是惊人，截至到昨天平均利润增幅接近90%，这就很大程度上化解了市场对于估值偏高的担忧。相信近期股指将会出现又一波上攻走势。由于业绩始终是任何牛股上涨神话的重要基石，因此只有那些业绩出现爆炸式增长的品种才能够得到远远超出市场平均涨幅的利润。如宝新能源（000690），定向增发打开成长空间，股价也从6元附近在不到3个月的时间里涨到18元，涨幅高达200%，那么类似黄山旅游（600054）这样定向增发预案而还没有实施的品种无疑值得密切关注。

　　黄山旅游（600054）公司类属资源型旅游企业,主营业务为园林门票、客运索道、酒店食宿及旅游服务等部分.公司所依托的黄山风景区是目前中国唯一、世界仅有同时拥有世界文化与自然遗产和世界地质公园三项桂冠的景区.公司为我国旅游行业的一面旗帜,是安徽省最大的旅游企业,其各项指标在全国同行业中均居于前列.公司2007年累计接待入山游客181.2万人次,同比增长5.99%;其中境外游客18.2万人次,同比增长3.09%;公司完成主营业务收入8.17亿元,同比增长18.53%;实现净利润13,868万元,同比增长101.5%.公司所经营三条索道中的云谷索道运力较低且设备已老化,目前正进行改建中,预计将在07年下半年竣工;由于三条索道当前实行的价格均为2001年制定的价格,距今已5年多未调整,在云谷索道改建竣工后提价预期强烈(预期由目前65元提至80元/人次).同时公司还参股华安证券.对华安证券长期股权投资减值准备部分转回.本次转回金额为2158万元,构成本年度2090万投资收益的主要来源.公司拟定向增发4000万A股投资三个项目:云谷索道改建工程,黄山国际大酒店改扩建工程和黄山北大门酒店新建工程.云谷索道改造后运力扩容四倍,初步推算新增利润2000-3000万元.收购集团公司4家酒店后属下共有12家酒店,对景区周边的酒店资源的控制能力逐渐增强.公司发展前景看好.目前公司经营环境日趋完善,公司管理效率也有望进一步提高,公司经营业绩将保持20-30%的稳步增长。我们认为国内旅游行业的快速发展通道已然打开,公司又拥有不可多得的垄断性资源,再加上公司索道提价的强烈预期,对公司高管实行市值挂钩的考核制度所促成的管理效率改善以及定向增发都将成为公司未来两年业绩稳定增长的推动力量。二级市场上，该股从2003年11月起就开始见底，并展开了长期的上扬，其见底时间远远超过指数，可见其基本面早已得到全体市场人士的共识。近日该股在14.5元--16.5元之间明显呈小平台整理格局，有望伴随着增发实施出现爆发式上扬，建议关注。