《外资精点》高盛 :地铁股价较预估NAV溢价2%,维持沽售评级

《经济通专讯》高盛证券发表研究报告表示，地铁公司（００６６）昨日（１３日）公布的全年业绩缺乏惊喜，但将２００７年及０８年每股盈利预测分别调高２％至５％，以反映集团净负债在０６年底已降至２８０亿元，其利息开支将较少。

报告预期，地铁未来每股核心盈利增长欠缺惊喜，０７年及０８年增幅分别为１５％及７％，维持「沽售」投资评级，目标价１９元。 该行认为，有两个主要因素将令地铁股价在未来６至１２个月跑输大市，包括市场开始察觉到与九铁合并所产生的效益有限，而在０８年下半年之前不会有大进展；以及集团在内地缺乏主要的铁路项目落实，其中深圳项目仍待审批，其他国内项目仍处谅解备忘录（ＭＯＵ）的阶段。 高盛相信，地铁的股价已超出其价值，较０７年预估每股资产净值（ＮＡＶ）的１９元，有２％的溢价，高于其过去平均股价较ＮＡＶ有５％折让的情况，认为其股价应与ＮＡＶ同步。（ｒｙ） ＊编者按：本文只供参考之用，并不构成要约、招揽或邀请、诱使、任何不论种类或形式之 申述或订立任何建议及推荐，读者务请运用个人独立思考能力自行作出投资决定 ，如因相关建议招致损失，概与《经济通》、编者及作者无涉。

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