隆平高科:国际业务和少数股东损益处理成新亮点

　　我们认为，公司股改中承诺的06-08年净利润不低于30%的增长目标基本上能够实现，如果在2007年下半年国内种业经营状况能够复苏的话，则08年主业业绩有望实现超预期增长。预计06-08年公司净利润分别为3800万元、5000万元和6600万元，按股改后总股本计算，EPS分别为0.24元、0.32元和0.42元，考虑到公司为世界杂交水稻行业龙头，在产品研发方面具有非常强的核心竞争优势，按08年28-

　　30倍PE估值，则合理价位应在11.76-12.6元左右，给予谨慎推荐评级！