信托要为私募阳光化提供平台

    □本报记者 张若斌

    记者从上海金融服务办获悉,上海市金融服务办副主任方星海日前在访问上海国际信托投资有限公司时表示,信托应为私募基金引入合规轨道提供平台。

    上海国投向方星海汇报了最近几年的业务经营情况、“新两规”等政策法规对上海国投的作用和影响等情况。方星海表示,上海国投应该继续大力拓展私募基金信托业务规模,为私募基金引入合规轨道提供好信托平台。

    有统计显示,2006年,证券信托产品规模和种类爆发性增长。去年,市场上公开发行的证券类集合信托计划(包括进入推广期)的产品达到167只,总融资规模已达75.72亿元,其中华宝信托、上国投、平安信托成为市场主力军,三家信托公司占市场规模的50％。其中,上国投主推的结构性证券信托收益率相当不错。

    有分析认为,长期以来,中国私募基金一直处在灰色地带,多数以代客理财的形式为主,在投资运作上,以分账户管理模式为主。而现在规范化的证券信托投资产品为探索私募基金如何阳光化提供了一个模板。就目前市场正常运作的证券投资信托产品来说,信托公司、券商、银行和银监局四方监管的体系已经形成—————信托公司负责信用监管和整体投资监管,其旗下的证券公司负责专项证券账户投资的监管,银行负责专项资金托管的监管,地方银监局负责资金的整体监管。

    去年11月,深交所曾发布私募基金研究报告,对于私募基金设立提出了三点建议：一是对于应该明确私募基金投资管理人资格要求,例如规定私募基金管理人必须以投资管理公司名义注册,注册资本不得低于1000万,必须具有基金投资管理必要的场所和设备等等。二是对投资者人数超过一定数量、管理资产超过一定规模的私募基金实施备案制度。三是尽快发展基金行政管理服务行业,鼓励私募基金通过银行托管基金资产。显然,现有证券投资信托产品完全符合深交所提出的私募基金阳光化三个条件。