扬农化工(600486)：技术优势明显的行业龙头

　　扬农化工（600486）前身是江苏扬农化工集团菊酯分厂，是我国拟除虫菊酯工业起步最早的企业。在替代高毒、高残留农药的预期下，公司的菊酯产品产销量将保持快速增长，预计2007-2009年的每股收益为0.49元、0.63元和0.89元。

　　公司是国内最大的菊酯生产企业。目前公司的卫生用菊酯和农用菊酯生产规模都达到2000吨/年以上，其中卫生用菊酯在国内拥有70%以上的市场份额，全球销量排名第二。公司未来的发展战略是，在继续巩固卫生用菊酯优势地位的前提下，重点发展农用菊酯。强大的研发实力是公司的核心竞争力。公司先后自行成功开发出高效氯氰菊酯，丙炔菊酯、溴氰菊酯、联苯菊酯等近30个新品种，其中20个产品填补了国内空白。除此之外，公司是我国菊酯行业唯一能够实现从最初原料做起、自产中间体配套的企业，完整的产业链降低了公司产品的生产成本。而且公司还具有开发多种不同性能菊酯产品的能力，与国内其他菊酯企业相比，公司的技术优势明显。

　　预计未来公司净利润将实现30%的复合增长。公司凭借着技术和规模优势，将充分享受卫生用菊酯行业的高增长，预计每年将有20%以上的增长。公司的新项目建设主要集中在子公司优士化学有限公司中（95%的股权），随着其一期、二期工程的建设，公司农用菊酯产品的生产规模将迅速扩大，预计未来有20%-25%的增长。

　　关键数字：最新股价为16.43元，近一个月累计涨幅为26.06%，目前有8家机构对该股做出评级，3家“买入”，5家“增持”。