《胜算在握》姚亮威:荐吸中石油及三林环球

姚亮威：荐吸中石油及三林环球 中石油（０８５７）：于３月１９日公布去年业绩，纯利为１４２２亿元人民币，按年增长只有６﹒６％，而末期息亦相对上年同期少，但消息公布后股价只回落至＄８﹒５１后续步回升，股价自年初＄１１﹒２８高位回落，显示投资者对不太理想的业绩已事先作出反应。

而近期持续的股价上升，主要受中东政治局势不稳以致油价上涨刺激，长期利好的因素包括：１）在四川发现的重大油田、２）负债比率低有足够收购资产的财力、３）到Ａ股市场挂牌亦有助提高估值。相信当中东紧张形势稍为平静下来时，油价可能回调到６０美元以下，股价亦有机会回试＄９以下水平，为中、长线的投资者提供另一次入市机会。（建议时股价：＄９﹒２２） 三林环球（３９３８）：３月初以＄２﹒０８上市，配合近期市场对资源股的热切需求，股价表现理想是意料中事，上周四（２９日）股价从周三（２８日）收市价＄２﹒５８跃升到＄２﹒９５高位而成交量亦明显大增，似是「半新股」第２浪的升势，但股价上升是否能持续还需基本因素支持。该集团业务包括木材业上、下游，而刚公布的中期业绩已达招股书中预测盈利的６４％，意味全年超标的可能性颇高，跟据招股书的预测全年每股盈利为＄０﹒１３６，现价约２２倍市盈率，估值不高，以４元作为一年目标价仍有不少上升空间。（建议时股价：＄２﹒９８）《国际注册投资分析师 姚亮威》 ※ 笔者无持有上述股份任何权益 一中证券：建议吸纳中保国际及嘉里建设 中保国际（０９６６）：受惠人寿保费增长强劲，过去３年均录得亏损；０６年成功转亏为盈，全年纯利５﹒１亿元，主要保费收入改善及投资收入上升带动。主要业务再保险；盈利大幅上升５﹒４倍；预期今年可增至１４０亿元人民币保费收入，在内地扩大业务网络，主要各省级城市开设７家分公司；现时估值非常吸引，加上消息对未来营业额有正面支持。技术上：建议在＄９﹒３０吸纳，上望＄１１，破＄８﹒５０则止蚀。（周一建议时股价：＄９﹒３７） 嘉里建设（０６８３）：集团近日公布０６年纯利增长５３％，受惠物业重估及出售收益，期内营业额增长２７﹒３％，旗下企业广场５期两幢商用大楼现７０％单位预租，若全数出租可带来３亿元租金收入；加上国内上海楼盘开售一周内，已售出６０个单位，预期未来２年可套现１５亿元，在资本开支未来２年达１００亿元，期中用作发展内地项目，消息对股价有正面支持，可作中线吸纳。技术上：建议在＄４０吸纳，上望＄４５，破＄３８﹒６０则止蚀。（周一建议时股价：＄４０﹒１５）

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