太钢不锈(000825):盈利能力大幅提升

　　公司2006年实现主营业务收入400亿元、净利润24亿元，分别同比增长69%和267%，实现每股收益0.911元。公司拟每10股转增3股送现金2元。公司季度业绩环比增长突出，单季每股收益分别为0.11元、0.14元、0.27元和0.40元。

　　中信证券认为，公司业绩和分配方案都超出市场预期。公司通过整体上市，提高了盈利能力，新不锈钢项目的投产使公司成为世界上最大的不锈钢生产企业，产品结构进一步优化，盈利能力进一步增强。公司计划07年产铁743万吨、钢980万吨，普碳坯材921万吨，不锈坯材180万吨，分别增长86%、81%、83%和63%。公司06年底投产的冷轧热线以及07年投产的不锈钢冷轧将进一步提升公司业绩。

　　中信证券预测公司07年和08年的每股收益分别为1.6元和2.0元，维持公司买入的投资评级，目标价25元。庄睿弘整理