广深铁路(601333)长期受益于铁路网总体能力发展

　　广深铁路主要经营广州-深圳的客货运输，并与香港九广铁路公司合作经营广九直通车旅客运输业务。2006年12月收购广坪铁路后，营运里程由152公里延长至481.2公里，铁路纵贯广东省全境，通达香港，从区域铁路进入全国重要骨干线的经营区域，并通过路网延伸辐射到周边省份乃至全国。

区域经济迅速发展、线路资源的日益完善将是公司业绩提升的保障我们认为，未来铁路网总体能力发展将使广深铁路长期受益，短期内运价的上升、高速列车投入使用、2008年广深四线的通车都将成为业绩提升因素。我们预计在没有外延式扩张，仅考虑广坪线收购完成、广深四线通车的情况下，广深铁路07、08年主营业务收入将增长为102亿和110亿，相应EPS为0.24和0.26元。孙海波联合证券