华泰证券：中国重汽 分享行业复苏性增长的果实

　　2007年1-2月份，整个重卡行业销量同比增长72.65%，重卡行业复苏迹象明显。随着计重收费政策的继续推进，运输市场的不断整合等行业内在因素的推动下，我们认为作为典型的周期性行业，目前正是投资的较好时机，进而分享行业复苏性增长的果实。

　　得益于公司在大马力大吨位车型上的优势，中国重汽07年以来销量同比增幅达到58.73%，市场份额的不断扩大，导致其市场地位发生了显著的变化，以23.59%的市场份额成为重卡市场上的销量冠军。资产注入提升公司的盈利能力，而潍柴动力整合湘火炬并不会威胁中国重汽的持续经营。此外，作为国产重型装备制造的企业，公司有望获得来自国家政策的进一步支持，前景看好。公司具备良好的成长性，预计07、08年EPS为每股1.5及1.9元。结合行业良好的增长前景以及公司行业内的优势地位，我们给予“推荐”的投资评级。

　　作者：刘辉 华泰证券