中国石化：07年天然气比重将逐步提升

　　中国石化（600028）(行情，资讯)2006年实现主营业务收入10445.8亿元，收入首次超过万亿元，同比增长30.72%，实现主营业务利润和净利润分别为1362.6亿元和506.6亿元，分别同比增长了19.83%和28.08%。

　　勘探开采业务方面，06年原油产量为4017万吨，同比增长2.3%。生产天然气72.64亿立方米，同比增长15.6%。国际原油价格的下降也带动了公司油气开采业务毛利的下降，06年下半年毛利为54.93%，比上半年下降了7.7个百分点。2007年后，公司的天然气收入比重将随着天然气产量的增长而提升，普光气田实现商业化开发以后，公司规划2008年实现商业气量40亿立方米，到2010年将提升至80亿立方米。炼油业务方面，公司去年加工原油14632万吨，同比增长了4.56%。炼油业务2006年全年依旧亏损，全年毛利为-4.27%，但下半年毛利已经回升至-3.08%。新的成品油定价机制已经于1月成品油价格下调起开始实施，目前尚未对外公布主要是还需要逐步完善。

　　华泰证券分析师熊杰预测，公司2007年-2009年的每股收益分别为0.76、0.82和0.94元，动态市盈率分别为13.67、12.58和10.96倍。2007年公司业绩将继续稳步增长，炼油毛利恢复和天然气产量增加将是推动公司业绩增长的主要动力，维持“推荐”的投资评级。

　　作者：林容弟 今日投资