一中证券：建议吸纳中国交通建设及中国平安 中国交通建设（１８００）：受惠基建建设业务增长强劲，０６年全年纯利增长４５﹒７％，营业额按年上升３８％，其中核心业务基建建设盈利急升１０５％，新签合同涉及金额１０５２﹒１４亿元，增长５３﹒９％；预期内地十一五规划，将交通运输列入优先发展范围，将有利今后业务发展，加上受惠内地港口及城市化急速发展，刺激疏浚需求增加，未来５年计划运用融资，投资及承建交建项目，并积极开拓海外市场；消息对集团股价有正面支持，可中线吸纳。
技术上：建议在＄９﹒７０吸纳，上望＄１１﹒２０，破＄９﹒２５元则止蚀。（建议时股价：＄９﹒７６） 中国平安（２３１８）：集团受惠人寿保费及财产保费收入均增长带动，０６年全年纯利增长８５﹒５％，期内净投资收益升３０﹒６％，财产保险业务市场占有率则由９﹒９％升至１０﹒７％，其各项业务均取得突破及新进展；预期今季可完成平安银行及深圳市商业银行合并，加上旗下平安养老保险公司已在全国３５省和１２７个城市开设机构，将开展年金业务，对未来营业额有正面支持。技术上：建议在＄４３吸纳，上望＄５０，破＄３９﹒９０则止蚀。（建议时股价：＄４３﹒６０） 辉立证券研究部：建议吸纳中海油及
东方电机 中海油（０８８３）：管理层已制定未来５年产量目标，计画从０６年至１０年实现产量年复合增长率７－１１％。为了支持未来的油田勘探及并购活动，中海油０７年的资本性支出将较去年再增加２７﹒４８％至４１﹒８亿美元。我们相信，为了维持庞大开支，发行Ａ股将是最有效的集资途径。虽然红筹性质的企业回归Ａ股需要监管当局提供制度上的许可及审批，我们预期中海油发行Ａ股的方案，将在中海油服及中海石油化学成功在Ａ股上市后，最快于在今年或者２００８年前期获得通过。 中海油未来几年在基本面上显示出强势的增长，其实际盈利将受国际原油价格和勘探生产环境的深刻影响，例如台风的侵袭。实际上，２００６年因台风而造成的产量损失为３５０万桶油当量。若排除自然界的不可预测因素，我们预期中海油２００７年将实现净利润约人民币２８０﹒６亿元，每股收益约为人民币０﹒６６元。我们维持买入评级，建议目标价＄７﹒６６，相当于１１﹒６倍预测市盈率。（上周五建议时股价：＄６﹒８５） 东方电机（１０７２）：市场对未来发电设备的需求比较悲观，预期未来几年会显著下跌。但东方电机去年却新签了不少订单，其中包括国内及国外的订单，我们预期来自国外的订单会逐渐增加，而国内需求则会减少。东方电机去年新签订单的总值为人民币４８亿，值得注意的是去年新签订单的总值（人民币４８亿）比营业额（人民币４６﹒８９亿）更多，由此可见，发电设备未来两年的需求未必会显著下跌。 虽然毛利率由３１﹒２８％下跌至２７﹒９５％，纯利率却由１７﹒５４％至１８﹒４１％，毛利率下跌主要是因为原材料价格上升，另一方面，由于东方电机的营业额增加，规模大了令其更有效率，令其纯利率得以改善。我们将东方电机的评级由「持有」提升至「买入」，我们预期发电设备的需求不会如市场预期般大跌，另外，公司之后向母公司收购资产也可提高其估值。（上周五建议时股价：＄３３﹒２０）
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