周四券商评级最高的四只黑马

　　太钢不锈：07年迎来开门红

　　投资评级：买入

　　评级机构：中信证券

　　公司发布业绩预增公告称，07年一季度净利润同比增长750%~800%，单季每股收益为0.456元~0.483元，相对于06年四季度单季每股收益环比增长达到15%。

　　中信证券认为，公司业绩超预期的主要原因：一是新不锈钢项目成为业绩增长的倍增器，产品产量快速释放，同时高附加价值产品比例提高；二是不锈钢进入景气周期，2006年全球不锈钢增长16%，特别是欧洲不锈钢增长也达到13%；三是公司主动增加生产难度大，技术含量高，毛利水平高的铬不锈钢比例。

　　预测公司07年和08年每股收益分别为2.01元和2.59元，公司目前市盈率只有11倍。国际国内特钢公司的估值比普碳钢公司高30%~50%，考虑到公司未来的成长性，给予公司07年18倍的市盈率，提高目标价至36元，维持公司“买入”的投资评级。

　　山西三维：一季报增长337.78

　　%投资评级：增持

　　评级机构：海通证券

　　山西三维公告称，今年第一季度实现净利润7429.89万元（折合每股收益0.19元）同比增长337.78％。

　　海通证券认为，BDO产能扩张是公司净利润大幅增长的主要原因。2006年第二季度，公司完成了4.5万吨BDO产能扩张，公司BDO总产能达到8万吨/年，同时今年第一季度国内BDO价格同比上涨了15%。公司投资建设的20万吨粗苯精制项目将于今年7月完工，7.5万吨顺酐法BDO将于2008年第一季度完成，此外公司PVA、醋酸乙烯在未来几年的产能也将稳步扩张，将保证公司未来业绩稳步增长。公司预计上半年业绩同比增长200%以上，我们预计公司2007－2008年的每股收益为0.77元和1.16元，给予“增持”投资评级。

　　马钢股份：股价基本合理

　　投资评级：中性

　　评级机构：东方证券

　　公司年报显示，2006年实现净利润22.77亿元，每股收益0.353元，同比下降20%。

　　东方证券认为，马钢业绩同比下降主要因为2006年公司成本增幅高于收入增长，公司主营利润空间受到压缩，公司长材为主的产品结构也影响了其实际盈利能力增长。马钢四季度实现每股收益0.093元，与三季度基本持平，但主营利润率明显提升，期间费用的环比增加拖累了公司四季度的实际利润。马钢未来的最大看点在于500万吨板材项目将在今年中期后陆续投产，公司的产量在2007-2008年将保持快速增长。假设公司2007-2008年板材项目分别实现增产200万吨和300万吨，国内钢材价格2007年上涨5%，2008年维持稳定，预计马钢2007年和2008年分别实现每股收益0.47和0.61元。目前股价基本反映其合理估值水平，维持公司“中性”评级。

　　海印股份：高岭土盈利增长显著

　　投资评级：增持

　　评级机构：东方证券

　　海印股份公布2007年一季报称，当期实现每股收益0.07元。公司同时预计2007年上半年净利润同比增长100%-150%。东方证券认为：海印股份一季度大幅增长的主要原因是炭黑业务自2006年第三季度以来盈利能力大幅提升，高岭土业务实现的净利润也开始出现明显增长。公司同时发布了2007年中期预增公告，称主要由于今年炭黑和高岭土两个产业产销量都同比上升，单位产品分摊进入生产成本的固定费用下降；子公司高岭科技有限公司的煤代油技术改造成功，成本比上年同期下降较多，预计公司2007年中期累计净利润比上年同期增长100%-150%。以此测算，海印股份年中期每股收益约为0.14元-0.17元，维持海印股份2007、2008年每股收益0.34元、0.49元的预测，维持“增持”评级。

　　作者：每日经济新闻