跨越三大洲的网上互动 引人瞩目的三地路演

    4月18日下午两点，中信银行网上路演在中国证券报中证网正式启动。中信路演团队兵分三路，一路由该行董事长孔丹亲自带领取道美国纽约，行长陈小宪携另一路人马奔赴法国法兰克福，而常务副行长吴北英、副行长曹彤则率队留守北京。

　　“今年恰逢建行20周年，在这一具有纪念意义的年度，中信银行将以A+H方式在上海和香港同步上市，跨入国内和国际资本市场，书写中信银行发展史上新的篇章。”中信银行董事长孔丹通过视频向中证网路演现场的嘉宾、投资者以及网友表示谢意。话音刚落，远在法国会场的陈小宪报以会心的一笑。

　　在长达四个小时的网上互动中，问题如潮水般涌来，刚开始15分钟，在线人数就窜升到6680人，该行的精英管理团队始终都在仔细地回答网友提出的每一个问题，而孔丹因在海外路演行程紧张，正是当地时间凌晨2点-6点，在致辞之后，其问题由陈小宪与吴北英代为回答。

　　引人瞩目的三地路演

　　作为国内资本市场的第二例A+H股发行，中信银行自然有太多的理由引来市场关注的“目光”。

　　孔丹坦言，一直以来，中信银行都致力于建设一家走在中外银行竞争前列的现代化商业银行，“广大投资者的高度信任与大力支持，是此次发行成功的保证，希望通过此次网上交流，能进一步深入推进中信银行的改革与发展”。

　　“境内投资者和境外投资者都对我行给予高度的认可，认购现场空前热烈，远远超出了我们的想象，我们对境内外投资者在此过程中体现出的高度专业精神和良好判断表示深深的敬佩。”在被问及此次路演的感受时,陈小宪如是说，虽然相比之下，境外投资者更加关注中国的宏观经济发展情况，但是对投资价值、风险与回报的关注，国内外投资者却是高度一致。

　　陈小宪认为，在路演过程中，中信银行之所以能备受追捧，其主要原因在于：独具特色的特有优势，一是中信综合金融平台，主要可以形成产品交叉营销、品牌共享、客户共享，二是与BBVA的战略合作，在零售银行、IT、风险控制上进一步增加了其特有优势；许多业务方面具有先发优势，如公司业务、国际业务在其他全国性商业银行具有优势，资金资本交易业务2006年被《亚洲货币》评选为中国最佳外汇服务银行；迅速形成的后发优势，如零售银行的规模从2004年的排名第十拉到2006年的第三位，信用卡业务在发卡三年后实现当月盈利，成为最快实现盈利的商业银行之一。

　　路演开始一个小时后，网友提出的问题越来越尖锐。其间一网友发问，“本次招股以来，市场对中信的估值分歧很大，据报道，H股境外路演认购非常踊跃，既然是几十倍的超额认购，为什么还要降低股价上限？”陈小宪马上回应道，应该说，投资者非常认可目前的定价区间，本次IPO询价区间的确定充分考虑了A股与H股市场的协调、投资者的需求等因素，并为投资者预留充分的获利空间，同时为中信银行上市后股票的长期表现以及树立中信银行在国际国内资本市场的形象奠定了良好基础。

　　提及中信的未来，陈小宪表示，该行不会放弃任何可能有利于中信银行发展的机会，面对外资竞争，将发挥现有优势，借鉴外资银行在管理、产品开发、技术等各方面的经验。

　　陈小宪认为，国内本土银行与外资银行相比，具有较强的先发优势：第一，国内银行具有完善的网络、长期建立起来的市场及客户基础；第二，任何外资银行先进技术都需要有本土化过程，例如，风险量化技术中的客户评级体系就必须适应中国行业和客户的特征，必须有数据积累、清洗和回测的过程，建立起具有中国特色的银行内部资金转移定价系统也必须有一个过程；第三，中信具有特殊的竞争优势-中信集团的综合金融平台支持，中信集团具有门类齐全的金融业务。

　　拟于4月27日挂牌

　　作为留守在“家”的两位副行长，吴北英与曹彤更要面对一些网友的敏感问题。

　　“中信银行上市后，员工的收入会否提升，BBVA是否会增持中信股票？”一位网友提出了这样一个大家都关心的问题，吴北英的答案是肯定的。

　　吴北英说，虽然过去该行人工成本水平相对较低，但近年来为了吸引人才，提高人才竞争的优势，其将员工的薪酬水平与利润指标相挂钩，整体上提高了员工的薪酬水平，预计未来本行员工成本还将随着利润的增长而增长，但会慢于利润的增长速度；BBVA在中信银行上市会行使反摊薄权利，将认购一部分股票以维持4.83%的股份。

　　“站在普通客户的角度，您认为中信银行的服务有哪些需要改进的地方？”

　　曹彤回复，首先在网点和电话银行的服务态度和服务效率方面还需要进一步提高。目前，中信银行启动了服务品质管理工程，随着这项工作的不断深入，我们相信，在这方面会有显著地提高；其次在部分产品功能和交易渠道的设计开发方面，还与客户的期望值有所距离；最后，在银行标准产品的售后服务和交叉理财产品投资者服务方面，还存在不足。目前这一问题也引起了我们的高度重视，正在尽快改善。

　　提及央行加息及提高准备金率等措施对中信银行的影响时，曹彤表示，股市火暴，居民投资热情增长，正是这一轮零售银行升级转型的标志之一，实际上也为中信银行提供了一次难得的发展机遇。基于传统的资金资本市场产品设计和交易管理的优势，基于中信集团综合金融平台的优势，中信银行在财富管理方面正在逐步树立起在市场上的影响力。未来一两年，中信银行将进一步强化产品、队伍、管理信息系统的优势，在新的一轮竞争当中，成为强有力的竞争者。