马蔚华：迎接新挑战提升我国商业银行持续盈利能力-搜狐财经

　　2007年4月19日2007中国金融市场论坛在北京人民大会堂召开。本次活动力邀政府官员、著名经济学家、企业家及金融同业高层就“中国商业银行的后改革开放时代与持续发展”这一主题进行深入研讨。搜狐财经作为独家网络媒体对论坛进行现场报道：

　　下面是招商银行行长马蔚华(马蔚华新闻,马蔚华说吧)行长的精彩发言

　　马蔚华：今天我们非常荣幸请多各位专家和各位领导，和我们一起在招商银行20年生日的时候，能与诸位共同探讨我国商业银行持续发展问题，对于招商银行及我本人，都是一件很受鼓舞的事情。

下面，我就后改革开放时代提升我国商业银行的持续盈利能力问题，谈谈自己的看法，与大家交流。最近各家银行都发表了自己的年表，我在本周一在香港公布了招商银行去年的业绩，应该说亮丽的令我自己都很难置信，去年净利润增长超过了81%，其他各项指标都远远超过预想。不仅是总量很好，而且结构也很理想。今年一季度预计也同时发表了，净利润增长87%。其他银行业都不错，我们中国8家上市银行，已经公布了年报，就我们自身来讲已经跃上一个很高的台阶。我们英国银行家06年的数据，我们上榜银行税前利润增长，过去三年一直持续在35%以上，这时候我们全球银行业平均水平已经下降到18.6%，招商银行的表现可能更好一点。公布业绩之后，在全球投资银行分析师大会上，他们给我提一个几乎带有共性的问题，就是你对你的预测，你对中国银行业的预测。我也经常见到我们的股民，大家多很感兴，因为招商银行的股票都使大家赚了钱，我看媒体有一篇文章说马行长是大好人，好人是你经营的股票给我们带来丰厚的回报。

　　刚才我说我们税前利润增长了35%以上，但是我们应该清醒的看到，我们平均资产回报率和平均股本回报率，跟国际上大银行的差距还是很大。决定未来能不能盈利，我觉得有三个问题，一个是大的经济环境，中国经济铺持续增长，会不会出现大的周期性的波动，当然也包括资本市场。第二个金融监管的制度和政策，能不能给我们提供一个能够不断盈利的政策环境和空间，当然这也包括社会消费意识的改变。第三就是银行本身，你的管理能力，你的创新水平，使你你的人适应经营环境的发展。我们也分析到，在过去银行盈利，当然这和我刚才讲到的，经过二十多年的改革，中国的银行在商业化的进程中，应该说迈入了大大的一步。特别是我们的国有银行，在四年前，在改革之初，可以说这是一场输不起的改革，只准成功，不准失败。那天总理征求意见开座谈会的时候，我说我坐在下面听这句话还有点担心，信心不足。但是四年过去了，改革确实取得令人瞩目的结果，得到的资本市场的热捧。但是我们也注意到，在过去盈利的背景下，比如说我们在过去这么多年一直两位数GDP的增长，平均9.6%的居民财富的急剧积累，连续五年30%以上工业企业利润增长率，以及两万多亿不良资产的剥离，还有600多亿美元的注资，这是整个银行外部大的环境。在未来是不是还有这么多因素？上午几位领导和专家提到，我们所处的环境正在发生变化。这个变化对我们越来越感受到银行今天的经营过去有相当大的不足。一个是金融体制和制度的环境正在发生一个质的变化。这个质的变化，这个环境的变化会直接的挤压传统银行的盈利空间，而且这是必须面对的问题。就是我们现在直接融资迅速发展，利率市场化加快汇率自由化的推进，这些使我们国内商业银行传统的业务范围受到严重的挤压。我们两年前资本市场市值是两万多亿，两年多时间已经突出14万亿。我们债券市场去年发债是550亿，包括企业债和短期融资债。直接资本市场的迅速发展，必然要减少在整个社会融资量中银行贷款的份额。这个我们体会很深，短期融资债，企业发短期融资债救活贷款。特别是大企业，在利率市场化的情况下，你的盈利越来越主动，压的低，低到不能干的时候他就发债券。所以我们现在银行90%左右仍然是批发性贷款，我们利息收入的来源将近90%是利差收入，我们中小企业的比例比起大企业还是很小的。这样一种体制在直接融资迅速兴起，在利润化市场进程加快的同时，它还有多长的时间？多大的空间呢？我们不禁想到美国80年代这个时候，和我们现在所处的这个阶段有很大的雷同。那时候有相当多的美国商业银行没有适应这样一种形势，还是传统的业务模式，结果是1600多家银行出了问题，290家银行倒闭，像花旗这样的努力去创新，突破了当时分业管理的法案，借助资本市场，寻求非利息收入的空间，我想这是给我们的一种教训和一种启发。

　　第二，现在企业和个人的需求正在发生前所未有的变化。我们过去传统那种储蓄率过高，储蓄定期话，我看这两年发生了很大的变化。去年出现公司定性化的取向，储蓄存款活性化的取向，这样大部分客户，特别是高端客户的需求，能够银行给他带来更多的汇报，需要理财，需要公司理财等等，而我们过去那种单纯信贷业务已经远远不适应了。过去我们觉得中国的消费观念和西方有很大的差异，现在的情况对我们是一种很大的冲击。我当初五年前搞信用卡的时候，我认为八年盈利就不错了，所以我当时做了一个八年盈利的预计。结果现实中，可能三年就改变了原来的那种情况，四年已经盈利了。而且在盈利的结构里，盈利的分析我们看到40%来自于透支利息，而在提供透支利息的人群中，有一部分是有钱人，有一部分是年轻人。过去中国人不会让他有18%的透支息，但是现在这部分的比例在不断的增大，也就是说中国消费观念在迅速的和西方接近。什么原因呢？我觉得互联网起了很大的作用。这样消费观念的变化，使我们原来的金融服务已经非常不适应了。再一个，银行竞争的变化，由于信息化对人们生活的影响越来越大，表现在银行的竞争能力上，可能你昨天的产品今天就被模仿了，就是银行得到优势和失去优势的时间越来越短，可能你花很大劲得到的产品，明天人家就克隆了，而且比你还要好。

　　再一个经济周期性和规律性和以前不同。我们现在遇到非常困扰的流动性，曾几何时我们为外汇少而发愁，现在我们为外汇多而苦恼，流动性的问题是全球的问题，但在中国表现非常突出。在流动性过剩的情况下，我们商业银行经营发展遇到很多新的问题。市场利率的走低，宏观调控给我们金融带来的影响，资本市场对商业银行运营的影响，这些都是我们过去没有见到的。所以这些变化，如果我们还用过去商业银行那种传统的观念去对待，不仅是经营的问题，可能在迅速变化的情况下，我们就无法对待了。没有办法找到新的途径，来弥补你传统业务失去的利润，不能够有对盈利的支持。

　　这些变化应该说突出表现为三个方面，第一个是我们传统的业务模式怎么改变的问题。第二个是我们的风险管理的能力问题，第三个是在新的环境下，我们业务能力支持的问题。这个业务模式的问题，今天大家已经共识了，没有一家银行不会认识到银行转型的重要性。在转型的过程中，过去大家说中国银行同质化这个问题很突出，大家都在做存贷汇，都在做存贷业务。现在大家多在转型，都是高端客户，这样不断同质化的驱使，在这个情况下我觉得哪家银行比较聪明？你能采取与众不同的策略，可能就会赢得市场，赢得未来。如果大家都同样的步骤，同样的脚步，同样的业务，那将来很难说竞争的优势问题。这个风险管理的能力，现在我们也面临非常大的挑战，我们在全球路演，对国际理性投资者，跟他们讨论银行发展问题，他们对我们提出很多的质疑。过去我们叫风险控制，似乎可以风险偏好越低越好，把不良资产控制的越低越好。有一些银行为了控制过低不良资产，利率下浮很低，所以这样情况下，国际投资者对你就提出质疑。说在一个成熟的市场，一个市场和的环境下，一个银行最大的竞争力是你对风险的管理能力。这个风险管理能力，就是要你在风险和收益之间找到平衡。最大的本事是你不仅是管理风险，而且要经营风险，银行本身就是有两面的情况，他是风险机构，但是没有风险也没有利润。你指望零风险可能就是零利润，怎么样能在这找到一种平衡？这对我们今天的商业银行是非常大的挑战。这样就涉及到我们对风险有一个什么样的容忍度？用什么样的风险管理目标，管理方法和制度，来实现收益和资产质量有效的一致。

　　业务支持能力背后就是你的IT，产品长信和人才队伍，我觉得这方面我们国内银行业也业面临很大的挑战。我们现在讲到引进境外银行先进管理体制，咱们就说事业部。这个事业部大家都认为不错，但是事业部的背后是什么？事业部的背后是对某一个人，某一个产品，某一个客户，他对你银行的贡献，最精确的，最科学的一种计算。西方银行他是以每个人绩效考核决定你的薪酬，作为激励的动力。我们东方人过去条块的体制，多少带有东方这种文化色彩，也可能是绩效不太科学，但是大家认同一个人，可能感情之下，大家也可能干的很好，但是他不科学。所以我们研究事业部的背后，是应该有一个非常科学的，IT系统。没有这个东西，你没有一个很好的定价系统，没有在定价系统情况下的绩效考核，作为事业部是不完善的，是表面的。人才队伍，我们现在也是竞争的白热化，许多新的业务中国过去没有过，也不可能有完全通晓的这方面人才队伍。我们现在很多新的业务需要人才，而外资银行进入中国了，可能把你仅有的这些人才他也当做他争夺的目标，他的策略就是更高薪，更高薪。我们现在也体会到WTO以后竞争的残酷，招商银行现在也是中外银行争夺人才最主要的目标。现在行长最苦恼的事，就是别人对人才这种争夺的力度，争夺力度的背后就是薪酬的力度。

　　所以在这种情况下，我想解决这个问题，首先要解决观念的问题，就是要颠覆我们原来传统的经营理念和管理的思维。我们经常说一个人的视野决定意识，意识决定行为，行为决定命运。你要想改变命运，我们就要放宽视野。这个事业从过去产生银行经营的视角，要面对我们今天这么多的挑战，这么多的变化，首先把观念要解决好，下决心颠覆过去的观念。观念解决了，我们才能接受新的东西。第二个就是结构调整，结构调整我们都在加快进行，发展零售业务，发展中间业务，发展中小企业。关键是一个银行你有什么与众不同的方法发展这些业务？如果大家都是同一步骤，无所谓谁走在前面，是都在后面，与众不同就是创新。第三就是我们管理能力，管理能力的提升既要借鉴国外最先进的管理方法、指标体系，但是更重要的也是要从我们周围的国情出发，有许多东西照搬过来不一样管用，要把中国的事吃透，把中国的需求吃透，这样才能够懂得客户，懂得市场。我们跟境外银行竞争一个最大的优势，就是我们懂得国内的客户，懂得他们的需求，这是非常非常重要的。所以我们不能把最大的本事丢掉，一味的照搬境外的管理方法，那个只有结合国内的实际我们才能变成优势。当然这个转型还是要制度支持，要社会环境的办法。你比如说我们综合化经营，我们也希望监管当局和政府尽快推动综合化经营的步伐，应该给我们从制度上创造一个非利差收入的空间。另外社会意识的改变，就是能够接受你银行合理收费的观念，也是需要包括商业银行之外，整个社会大家共同的努力，才能给商业银行转型创造一个制度环境和社会环境。

　　中国的商业银行能不能取得改革成功？能不能在资本市场上一路走好？关键在于能不能保持可持续的能力，而这一点我们面临很多的挑战和难题，我们希望大家能够解决这些问题。谢谢大家！

(责任编辑：郑宇)

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