《券商精点》国泰君安料铜价尚未见顶,维持江西铜买入评级

《经济通专讯》国泰君安发表研究报告表示，江西铜业（０３５８）（沪：６００３６２）公布０７年１季度业绩，以中国会计准则计算，营业额同比增长７３％至７９﹒１亿元（人民币，下同），净利同比减少８﹒５％至８﹒４亿元，每股盈利０﹒２８９元，同比减少８﹒５％。

江西铜业管理层认为，这是铜冶业务成本计算的滞后性所致。 报告表示，由于０７年首２月担忧全球经济放缓，铜价出现大幅下跌，但外购铜精矿成本是按照０６年底较高的价格计算，故导致首季度毛利大减，江西铜业管理层认为，于首季度采购的低价铜精矿，将于第二季度计入成本。 国泰君安认为，铜价尚未见顶，其目前估值仍有安全边际，因此，维持１４﹒３港元目标价，以及维持投资评级「买入」。（ｔｔ） ＊编者按：本文只供参考之用，并不构成要约、招揽或邀请、诱使、任何不论种类或形式之 申述或订立任何建议及推荐，读者务请运用个人独立思考能力自行作出投资决定 ，如因相关建议招致损失，概与《经济通》、编者及作者无涉。

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