投资是道而非术

    万家基金刘晓康：投资是道而非术

    证券时报记者张哲

    据WIND基金排行榜显示,万家基金旗下所有股票基金万家公用事业、万家180指数与万家和谐今年以来涨幅全部超过40%,全部进入今年一季度开放式基金排名前50强,成为一季度名副其实的黑马。

    刘晓康表示,一季度行情以重组、资产注入等题材股为主,以盘口分析、打探消息等技术手段为主的投资方法也能取得阶段性的收益。但采用这些技术方法,充其量只能算投资之“术”,由于缺少安全边际和很大的不确定性,蕴涵了很高的风险。万家基金坚持价值投资,策略领先,依靠投研团队的系统作战能力,在2007年一季度震荡上行的格局中,取得不错的成绩。

    有着13年券商自营经历的刘晓康表示,从技术分析能力看,万家不会做得比别人差,但万家追求的始终是“道”而不是“术”。刘晓康说,早在去年底,万家基金在分析市场整体估值水平的基础上,重视股改对上市公司生产力的释放和管理效率的提高,把2007年的投资主题定义为“成长性”,并明确给出医疗改革、环保、铁路等7个主要投资方向,同时强烈关注具有资产整合题材的股票。

    刘晓康自信地说,由于研究充分,介入早,万家基金目前的重仓股都具有很高的安全边际。不过,乐观自信的刘晓康也有烦恼的事：挖掘到某只好股票,随着其股价的上涨,持仓比例就超过有关规定的上限,不得不忍痛减持。刘晓康表示,虽然万家基金在一季度取得很好的投资业绩,但由于仓位和规模的限制,公司的投研能力并没有100%发挥出来。他认为,2007年是震荡向上行情,规模在30亿左右的基金相对来说比较容易操作,资金的利用效率也可以达到最优。