一中证券董事总经理彭启明：荐吸青岛啤酒及南车时代 青岛啤酒（０１６８）：集团近日公布去年纯利升４６﹒１％，营业额升１６﹒５％，预期今年销量提升至５０８万千升，增加１２％，虽面对外贸及本地品牌竞争，但依然销量强劲，加上进行一系列与奥运策略性推广，刚于２月与中国跳水队签了赞助；及在济南设新厂，第１期工程年产达３０万千升，于０８年１月投产，将会是内地设备及技术最高的生产基地，拥有全亚洲最快生产线，消息对股价有正面支持，可看高一线。
建议于＄１４买入，目标为＄１５﹒４４，止蚀位订于＄１３﹒７０。（建议时股价：＄１４﹒２０） 南车时代（３８９８）：集团０６年全年纯利按年增长４０％，营业额则升２５﹒８％，期内变流器与控制系统及列车安全装置销售收入分别上升３７﹒４％及３５﹒７％，未来划加强发展非铁路业务，期望２０１０年收入比重增至５０％，预期今年订单达６０列车，其中２００公里及３００公里列车订单额达１５亿元，加上内地本月开始全国列车提速１０分钟，市场将出现新一轮采购列车设备需求，在国家十一五规划中给铁路投资达２５００亿元，故给集团提供较大发展机会；消息将对集团未来营业额有正面支持。建议于＄１２吸纳，上望目标＄１３﹒１０，止蚀位订于＄１１﹒４８。（建议时股价：＄１２﹒０２） 辉立证券研究部：建议吸纳中国电力及中石化 中国电力（２３８０）：全年业绩令市场失望，营业额增长１９﹒３％至５２亿元人民币，纯利则增长６﹒２％至７﹒０３亿元人民币。在其业绩公布前，市场预期中国电力的纯利可达至７﹒８亿元人民币。虽然中国电力的净负债对股东权益比率（ｎｅｔ ｄｅｂｔ－ｔｏ－ｅｑｕｉｔｙ）由２６﹒８％显著上升至５８﹒９％，其负债比率仍是同业中最低，低比率可提供资金作为公司扩充之用，所以预期未来数年的增长将会很快。我们预期公司的净负债对股东权益比率在０７年底前将增加至约１００％。 虽然中国电力的０６年业绩不是十分理想，但其现价偏低，其０７年预期市盈率约为１４倍，相对同业较低，而其低负债比率和高速装机容量增长亦很吸引，我们维持「买入」评级，目标价由＄４﹒１提升至＄５﹒０６。（周五建议时股价：＄４﹒１１） 中石化（０３８６）：中石化最近接连公布其０６年全年及０７年首季度业绩，结果都较市场预期为好。０６年中石化营业额首度达到１０７６４亿元（人民币．下同），实现净利润５３９﹒１亿元，较去年同期分别上升２９﹒２７％及３０﹒０５％。而０７年第一季度，中石化实现营业额２７８２﹒５亿元，净利润１９４﹒４亿元。尽管今年首季度盈利较去年首季大幅增长１０４％，但仅与去年第四季持平。概括而言，该集团季度利润的维持主要得益于化工部门的良好业绩表现及炼油部门的盈利复苏。 中石化０７年首季实现每股盈利０﹒２２４元。对于０７年第二季度，炼油部门的盈利可能会低于首季度，但我们仍然预计０７年的全年利润将增长约９﹒５％至５９２﹒１亿元，全年实现每股盈利０﹒６８元。我们维持买入评级，目标价为＄８﹒２。（周五建议时股价：＄７﹒０３）
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