证监会首度出手 捉住上投摩根“老鼠”

　　证监会首度出手 捉住上投摩根“老鼠”

　　老鼠仓遭证监会查实 上投摩根开除基金经理

　　在上投摩根基金“老鼠仓”事件于4月份被市场传得沸沸扬扬之后，证监会终于开始出手。据《财经》杂志网络版报道，“上投摩根基金经理唐建老鼠仓行为已被中国证监会查实，唐建极有可能成为中国证券市场内幕交易被查处的第一人。

”同日，上投摩根基金公司发布公告，决定正式免去唐建担任的成长先锋基金经理及其他一切职务，并予以辞退。业内人士表示，多方面的信息显示，类似唐建的问题在基金业已经比较普遍，并可能存在更加严重的情况，希望对唐建的查处仅是一个开始。

　　因收到证监会对“上投摩根老鼠仓”事件立案调查的正式通知，今日，上投摩根基金公司发布公告，正式免去唐建担任的成长先锋基金经理及其他一切职务，并予以辞退。

　　公告称，对唐建的问题作了进一步查证，发现唐建涉嫌利用掌握的信息进行违规投资活动，也未按照公司制度如实申报个人及家属的投资行为，欺骗公司，严重违反了公司制度。

　　上投摩根表示，从唐建目前涉嫌的违规行为来看，其作为虽属于个人行为，与成长先锋基金的投资管理没有任何联系，但性质是恶劣的，严重损害了公司声誉，上投摩根予以严厉谴责。

　　目前，成长先锋基金由赵梓峰先生全面负责，并保持平稳运作。

　　■事件

　　唐建“老鼠仓”获利逾150万

　　早在今年4月16日，总部位于深圳的一家证监会指定信息披露媒体通过非点名的方式，披露多家基金公司涉嫌“老鼠仓”，并直接暗示主角之一是上投摩根，同时披露的还有私募基金与其他公募基金共同做庄长城股份等问题。

　　4月18日，《上投摩根一基金经理涉嫌“老鼠仓”》的报道，直指上投摩根成长先锋基金经理唐建因涉嫌“老鼠仓”举报，并称“中国证监会已介入调查”。但上投摩根基金公司随即在三大证券报头版发表公开声明，称“未收到关于成长先锋基金经理的任何举报”，“也未受到监管机构的任何调查”。

　　据《财经》杂志网络版报道，唐建自担任基金经理助理起便以其父亲和第三人账户，先于基金建仓前便买入新疆众和（600888），总共获利逾150万元。而新疆众和是去年市场有色金属热背景下的基金业投资宠儿，上投摩根的多只基金持有新疆众和，包括上投摩根双息平衡混合型基金、阿尔法股票型基金、中国优势基金，及去年9月20日成立的成长先锋基金等。这即是民间俗称的“老鼠仓”，也是典型的涉嫌内幕交易刑事犯罪的行为。

　　昨日，上投摩根总经理王鸿滨在一份书面谈话中表示，从唐建涉嫌利用内幕信息进行违规投资活动的行为来看，其性质与影响恶劣，严重违反了基金从业人员应有的行为操守和职业道德，损害了上投摩根基金公司的声誉，上投摩根予以严厉谴责。上投摩根同时表示，“目前唐建一事证监会仍在调查之中，我司会予以全力配合。”

　　■疑问

　　只逮了个“小老鼠”？

　　据《每日经济新闻》了解，对于证监会终于出手查处“老鼠仓”一事，业内普遍表示欢迎。一位基金从业人员认为，基金“老鼠仓”侵犯了所有基金持有人的利益，损害了资本市场健康发展的基石。

　　事实上，此前市场上已经出现多家基金公司涉嫌内幕交易的传闻，但证监会一直没有作出任何公开回应。在谈及上投摩根成长先锋基金经理唐建已被查实的消息时，一位市场人士反问道：“（这在）业内也不是新鲜事，为何只查上投？”

　　经过9年来的发展，基金业的繁荣局面来自不易，但基金“老鼠仓”问题却愈演愈烈，破坏了整个基金业的诚信形象，其原因与有关方面较长时间以来的姑息与纵容有很大关系。正是由于基金业内的一些“坏小子”带头作案，并屡屡得逞，从而助涨了基金业的歪风邪气，起到了劣币驱逐良币的恶劣影响。

　　一位业内人士表示，与其他一些基金公司进行内幕交易相比，上投摩根基金公司一案只是小巫见大巫。某些大基金公司多次涉嫌违规后不但没有受到任何处理，还在高调发行新产品、开展新业务，实在难以令各方信服。面对当前基金“老鼠仓”比较普遍的情况，监管层如果只是抓出像唐建这样一个“共获利逾150万元”的小老鼠示众，就更加显得具有讽刺意味。

　　■评论

　　监管，请大胆地往前走

　　从“五一”长假之后正式立案，到唐建涉嫌“老鼠仓”问题被查实，前后仅历时一周多。显然，一旦监管层动真格的，基金涉嫌“老鼠仓”问题远非像有些人渲染的那样难以查证。

　　著名财经记者、《财经》杂志主编胡舒立在最近一篇“如何平息市场的非理性亢奋”一文中表示，“在中国查处内幕交易，一直有所谓‘发现难，取证难，责任判明难’的特点，证监会官员由此曾经抱怨权限过小。但是，《证券法》和《刑法》修订案（六）赋予了监管部门在特定情况下的冻结、查封等‘准司法权’，证监会还成立了稽查二局，选调了多名公安系统人员。彼时至今，内幕交易的查处尚未显现出与‘无权时代’之差距。人们有理由对监管者有更高的期盼。”

　　胡舒立上述十分富有见地的分析可谓一针见血。但也有些令人遗憾的是，上述文字被置于以“如何平息市场的非理性亢奋”这样题目的文章中，也容易让人误以为查处内幕交易等，可以被用作平抑市场非理性亢奋的手段。

　　从理论上说，查处内幕交易等本应是证监会的基本职责，应是一种持续性的行为，不应为市场的涨跌所左右。监管部门的主要职责首先应是监管，而非维护股指。一家机构投资者表示，监管层在查处违规方面表现得进一退三，其根本原因还是由于他们对市场下跌的担心大于对上涨的担心。但是，从长期看，如果对涉嫌违规行为查处缺乏力度，繁荣的大好局面就会最终被越做越大的“老鼠仓”蛀空。

　　在牛市中的快速上涨时期，一些普通公众因盈利较多，对“老鼠仓”并不十分敏感，但当市场转入正常发展、大多数人不能取得超常规盈利时，“老鼠仓”的效应就会变得比较严重，因为它影响了资本市场最重要的基础———“诚信”。股改后的中国资本市场繁荣来之不易，市场各方都有义务为维护股市的信心做好份内事。

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