东方电气集团整体上市力推“五电并举”(图)

东方电气生产车间

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　　本报记者 林喆

　　东方电气集团总经理斯泽夫昨日表示，公司整体上市后，将整合供应锅炉、汽轮机及发电机三大核心发电设备；在装机生产结构方面，优化煤电设备、大力发展其他新兴绿色能源设备。由此，公司将拥有完整的发电设备产品系列，实现火电、水电、核电、风电、气电“五电并举”，从而实现公司资产的有效整合。

　　昨日，受东方电气集团整体上市进度有望加快的影响，集团旗下的东方电机（600875）、东方锅炉（600786）双双涨停。

　　两次收购完成整体上市

　　根据《东方锅炉（集团）股份有限公司收购报告书》和《东方电机股份有限公司向特定对象发行股份购买资产暨关联交易报告书（草案）》，东方电机将通过两次收购的方式，获得东方电气集团持有的东方锅炉68.05%股份、东方汽轮机100%股权及东方电气集团在换股要约收购东方锅炉要约期满时取得的东方锅炉不超过31.95％股份，借此实现整体上市。

　　两次收购资产的总价值最高达150.1亿元。

　　公告显示，第一次收购以非公开发行A股股票和支付现金结合的方式进行，收购东方电气集团现时持有的东方锅炉股份及东方汽轮机100%股权；支付的对价为东方电机于首次成交日，向东方电气集团非公开发行3.67亿股A股股票（每股发行价格为24.17元），以支付该款项中的88.7亿元部分；以及即期及延期支付现金。

　　东方电机于首次成交日以现金方式向东方电气集团支付10亿元；延期支付23.1亿元，自首次成交日起5年内分五期等额计息偿还。第一次收购资产的总价值为121.8亿元。

　　第二次收购将以支付现金的方式进行，收购东方电气集团在换股要约收购东方锅炉要约期届满时取得的不超过东方锅炉31.95％的股份。支付对价采用延期支付现金的方式，于第二次成交日分五期等额计息偿还，收购资产不超过28.3亿元。

　　盈利能力有较大提升

　　据行业分析师测算，以东方电机为平台整体上市后，上市公司的盈利能力将有较大提升。收购完成后，东方电机总资产、净资产均较收购前翻番。

　　根据德勤出具的备考合并财务报表，东方电机的净资产将从2006年底的25.15亿元增加到65.77亿元，总资产从96.4亿元增加到314.65亿元，分别增长了161.47%和226.51%。公司2006年度的主营业务收入从46.98亿元增加到224.45亿元，净利润从9.92亿元增加到21.42亿元，分别增长了376.8%和115.93%。每股净资产从5.589元增长到8.05元，每股收益从1.845元增长到2.62元，分别增长约44.00%和42.22%。

　　东方证券邹慧指出，本次收购完成后，东方汽轮机、东方锅炉的业务纳入集中管理，这将有利于公司提高资源配置的效率、降低成本；进而使公司业务平台拓展为国内外客户电站设备成套供货和工程总承包服务业务。

　　不过，国泰君安彭继忠认为，集团新业务诸如风电和核电其实际盈利能力还需要观察。他认为，在引进百万千瓦核电技术相当一段时间内，其盈利都较为有限。（中证网）

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