潜力股推荐：周五部分机构荐股一览

　　六元低价3G大蓝筹 调整到位

　　大盘经过连续四天的上涨，今日出现振荡整理走势，个股涨跌有序，对于股票在市场中股价的涨跌，其根本是来自于市场中个股相互比价效应。本栏一直以来能够挖掘出众多牛股，其理念就寻找被市场忽视而比价严重偏低的品种，奉献给广大投资者。

今日为大家重点介绍600050中国联通。

　　中国联通：我国唯一的综合电信服务运营商，也是全球第二大CDMA网络运营商，同时在上海、香港和纽约等三地同时上市。总股本212亿股，目前流通股83。2亿股，公司主营电信业投资。

　　3G龙头机构重仓

　　中国联通作为垄断经营有着庞大消费群体的大蓝筹股，其发展前景具备长期投资条件。该股是最为典型的3G概念龙头，更是沪深两市目前最重要的权重蓝筹品种。随着中国移动的回归，中国联通的内在价值后市就面临着重新挖掘的空间。作为沪深两地上市股票中目前流通盘最大的股票，对指数的影响也举足轻重，尤其是公司3G题材所带来的想象空间，近日国家信息产业部将TD-SCDMA、WCDMA、CDMA2000都颁布为我国的行业标准，这意味着这三种3G标准均可在中国正式发展。　这次WCDMA、CDMA2000被确认为行业标准也预示着3G牌照发放临近。　而3G牌照发放后，　三种标准的生产都可以进行，　大规模的通信建设投资有望展开。3G对通讯企业的拉动作用将逐步显现，这给中国联通未来发展带来巨大的想象空间。2007年一季报显示，前十大流通股东合计持仓92055万股，占总流通盘的11.35%，其中，3家保险机构合计持仓29303万股，2家社保基金组合合计持仓18596万股，新进QFII-CITIGROUP持有5542万股；股东人数较上期有所增加，筹码仍有一定集中度。07年一季度基金投资组合显示，基金合计持有78883.16万股流通股。

　　盈利能力提升　未来发展值得期待

　　中国联通拥有GSM和CDMA两张网络：截至2005年12月底，GSM网络与118个国家或地区的248家运营商、CDMA网络与15个国家或地区的18家运营商开通了国际漫游；GSM和CDMA网络无线接通率分别达到98.7%和99.8%。在广度覆盖和深度覆盖上全面达到与竞争对手旗鼓相当的精品网络目标，部分地区实现超越。CDMA用户可以享受到基于先进的CDMA1X平台的丰富多彩的增值业务，在2.75G的先进网络上得到准3G的享受。公司实际控股的联通运营公司是中国唯一一家获准运营CDMA业务的公司，截至05年底CDMA无线容量累计超过7000万户，为世界上规模最大的CDMA网络；而中国联通近日公布四月份经营情况显示4月份中国联通的移动业务和国际国内长途电话业务均比上个月有了明显的增长。在移动业务方面，　GSM移动电话用户本年累计净增442.5万户，比上月增加114万户；CDMA移动用户本年累计净增171.4万户，增加48.3万户。　在长途电话业务方面，国内长途本年累计通话时间达到35.632亿分钟，比上月增加9.681亿分钟；国内IP长途通话时间4月份累计达到40.759亿分钟，比上月增加10.987亿分钟。此外公司以世界风为品牌的GSM和CDMA双模手机业务于04年内成功推出并快速发展，　06年10月，中国联通(澳门)拿下澳门3G牌照，将获准经营当地的CDMA20001X公共地面流动电信网络及提供相关的电信服务，有效期至2013年值得注意的是对未来发展有重要意义的无线数据增值服务以及3G业务，中国联通近来也有巨大的进展。因此新增用户的增加以及无线数据业务的顺利拓展，增强了中国联通的盈利能力，未来发展值得期待。

　　二级市场，该股整体呈振荡攀升走势，作为两市唯一一家权重通讯上市公司，在公司经营持续增长，以及3G业务给公司未来所带来的巨大想象空间，该股有望从众多大蓝筹中脱颖而出，值得投资者长期重点关注。

　　广发证券 宝商集团

　　金融资产增值 被利空错杀

　　金融资产增值，是07年市场持久的看点之一。随着参股券商板块的全面走牛，那些参股保险公司，商业银行的个股，有望被市场挖掘。而宝商集团(000796)，同时参股永安财产保险以及宝鸡商业银行，金融资产面临大幅增值。由于该股公告其高层被立案侦查，本周四低开低走，但考虑海航入主，公司基本面正发生变化，被利空错杀或许又成为该股短线的买点。

　　公司持有永安财产保险股份有限公司2000万股，占其总股本的6.45%，为其主要股东之一。永安财产保险股份有限公司1996年9月成立于西安，自成立以来，业务发展速度年均超过100%，市场领域不断扩大、是一家全方位、多元化的现代化保险企业集团。永安财产保险也是中国唯一一家总部设在西部的保险公司。中国平安站在62元高价，中国人寿定价也在38元附近。保险资产的价值因此水涨船高。而永安财产保险作为一家盈利能力突出的保险公司，未来一旦上市，其价值必然大幅增值。而宝商集团(000796)持有永安财产保险6.45%的股份，但公司总股本竟然只有2.4654亿，每股所持有保险资产的含金量极高。正是一只被市场忽略的西部保险巨头。同时公司还持有宝鸡商业银行4.89%股份，宝鸡市中桥拍卖行5%股份，上述金融资产也面临大幅增值的可能。

　　公司本周四公告其高层被陕西省宝鸡市人民检察院立案侦查，但上述高层并非海航背景，而海航入主之后对公司资产整合是必然，显然上述利空对公司影响有限，被利空错杀，该股短线值得关注。

　　金融资产增值，价格严重偏低，宝商集团(000796)比价优势明显。该股本周四被利空错杀低开低走之后，会否成为短期走强的契机，无意值得关注。

　　重庆东金 恒顺醋业

　　食品饮料细分行业龙头

　　今日两市场出现历史成交天量，尽管涨停的股票达到40多家，跌停的品种没有(S股和ST股除外)，但是相信很多投资者还是会惴惴不安。不过只要选择理性投资，把握上市公司本身的业绩持续增长趋势作价值投资，就没有必要毫无原由的恐高了。关于受益于业绩巨增而出现股价大幅扬升的品种比比皆是，如鑫富药业，在不到半年的时间里股价从5.5元涨到52元，涨幅高达9倍；再如广济药业，在半年的时间里股价从2.8元涨到20.8元，涨幅高达6倍。循着这个思路，我们建议投资者密切关注受益于产品提价以及合资项目投产在即的恒顺醋业。

　　恒顺醋业(600305)：公司作为调味品细分市场行业龙头，占有全国8%市场份额。2006以来连续公司5个季度净利润连续增长。2007年一季度公司继续进行分批选择醋产品提价，调味品产品结构逐步优化。占收入50%以上调味品业务毛利率提升，带来了公司总毛利率提升了近3个百分点，毛利率提升转化为净利润的增长。2007年4月份公司调味品业务取得了22%左右的销售增长，产品毛利率也同比提高约3个百分点，其中江苏、浙江、安徽和江西市场总销量同比增长38%左右，呈现出有序增长的发展势头。调味品销售额和毛利率均取得较好增长的原因在于产品结构的继续改善和在一季度对部分产品的提价。

　　2006年公司学习调味品行业龙头企业海天(主要产品为酱油)的营销模式，在成熟消费市场无锡推出了地招销售人员的模式，不仅节约了销售费用，也进一步将销售网络延伸到了乡镇一级。目前公司地招人员约100人，公司计划07年发展到300人左右，08-09年达到500人左右的规模。按每个地招人员保守估计35万元/年的销售收入估算，则未来2、3年地招人员带来的销售增长在1.4亿元以上。同时，公司对外围市场将继续实行2006年制定的双百战略，重点发展人口在100万人以上的103个城市。可以预见，地招的深入营销模式和外围市场的双百战略将成为未来主要增长途径。

　　公司和新加坡JSH合资的20万吨镇江香醋目前进展顺利，预计一期10万吨产能将在07年底建成，08年2-3月份生产出产品，全年产销量在6-8万吨左右。合资企业主要生产中高档产品，将提升公司的盈利能力并借机开拓海外市场。从目前情况看，合资项目产品定位于5000元/吨以上，毛利率在40%以上。合资厂新产能投产也将为公司的市场扩张提供保障，为08年下半年醋衍生产品和出口销售带来很大的想象空间。

　　据中国调味品协会统计，目前我国食醋年产量约在250万吨左右，生产企业近6000家，　其中品牌企业产量约占30%，其他作坊式小企业占70%左右，行业集中度处于零散经营的状态，且在调味品行业中所占份额较小。2006年我国调味品销售收入前10名企业中，以食醋为主业仅有该公司一家，而其他企业多为酱油、复合调味品企业。从食醋行业发展趋势看，今后由零散经营向行业垄断竞争逐步过渡的步伐将会进一步加快。这也为公司下一步可以预期到的战略整合动作埋下伏笔。

　　二级市场上，该股从3月份开始即在60日均线上方窄幅强势整理，上涨幅度远远落后于同期指数，作为一家截止2007年一季度，基金和机构持有该股45%流通盘的极佳新蓝筹，后市场的大幅上扬将没有悬念。

　　大富个股 原水股份（600649）

　　机构入主 套利空间广阔

　　十一五期间城镇污水能力将翻一番，处理量将超过翻一番，有专家认为其间的经济增量价值大约有3000亿元。无论是从产品价格和行业成长的角度，污水处理行业都是处于良性的增长状态，后市可关注个股：原水股份（600649）：公司投巨资于水务事业，未来成长空间极为广阔。此外，公司经过一系列资产置换后，成功转型为自来水供应商，上海水价的提升将给公司业绩带来显著的影响。二级市场上，该股具有火爆的参股金融概念，近期走势十分强劲，预计后市大幅拉升的可能性很大，重点关注。

　　节水环保概念

　　公司投巨资数十亿元于水务事业，其中投资16.4亿元收购上海合流污水治理一期工程资产，有利于公司长期发展；06年8月出资800万元，其中现金609万元、高新技术191万元参与组建上海城市水资源开发利用国家工程中心有限公司；06年公司向上海市市北、市南、浦东威立雅等3家自来水公司销售原水15.115亿立方米，污水输送总量达6.505亿立方米，销售自来水9743.368万立方米。

　　转型自来水商

　　公司将所拥有的长江原水系统资产与水务资产经营公司所拥有的闵行自来水公司100%股权进行置换已于06年6月完成；又以拥有的黄浦江原水系统资产与上海市自来水市南有限公司100%的股权进行置换，本次置换完成后自来水供水能力总计将超过310万吨/日，日供水能力达到了285万吨，占向中心城区日供水总规模43.85%比例。此前，该公司控股股东还曾承诺，在条件成熟时优先考虑将上海市自来水市北有限公司和上海浦东威立雅自来水有限公司50%股权以及上海市其他地区的自来水公司的中方股权或资产以市场公允价格转让给公司。据了解，公司是上海唯一一家供应原水的特大型供水企业，提供的淡水已经占上海自来水供应量的95%。上海自来水价格较低于全国其他大中城市，价格仅为北京的37%，为全国36个大中城市平均价格的63%，上海水价上调将给公司业绩提升带来正面影响。

　　机构大举进入

　　公司以1800万元共同设立的东方基金管理公司，于2004年6月28日正式运营。具有当前市场上火爆的参股金融概念。二级市场上，公司2007年一季报披露，前十大流通股股东多为基金和机构，其投资价值由此可见一斑。该股近期依托5日均线强劲上攻，今日主力借大盘调整之机，洗盘迹象十分明显，预计后市还将维持强势上攻的走势，大幅拉升可期，重点关注。

　　银河证券 宁沪高速（600377）

　　高速权重股 攻守兼备

　　价值洼地攻守兼备目前,A股市场平均股价不断创出新高,从估值角度来讲,价值被低估的已经少之甚少,市场调整风险在不断的加大。我们认为，对于后市的操作，投资者需更加的谨慎小心。事实上，高速公路板块是今年行情中表现最差的群体，是A股市场唯一的价值洼地板块，随着市场平均股价的不断上扬，后市存在较大补涨机会。投资者不妨跟随QFII的投资方向，配置防御性特征明显、盈利稳健的高速公路板块个股。宁沪高速（600377）是我国高速公路行业中资产规模最大的上市公司之一,也是我国公路行业唯一一家实现沪港美三地上市的企业，作为高速公路第一权重股，深受QFII所偏爱，后市可积极关注。

　　车流量大增盈利能力稳健增长长期来看，国民经济的持续繁荣将促进公路货运量、客运量、汽车保有量的不断增加，直接影响高速公路的整体车流量。同时，物流成本的规模经济效应,将改善车流量结构,大型车比例将不断增加，计重收费将极大提升高速公路的收入。就短期来看,全国范围内的路网效应、车流量的自然增长、治理水平的有效提升所引起的成本下降和资产收购将成为高速公路上市公司业绩增长的主要推动因素。我们相信，在未来相对较长的时间里，高速公路行业的盈利能力将稳定在一个相对较高的水平。

　　公司是我国高速公路行业中资产规模最大的上市公司之一,也是我国公路行业唯一一家实现沪港美三地上市的企业。公司核心资产沪宁高速公路江苏段连接上海、苏州、无锡、常州、镇江、南京6个大中城市，拥有宁沪二级公路江苏段、锡澄高速公路、广靖高速公路、宁连高速公路南京段、江阴长江公路大桥以及苏嘉杭高速公路等收费路桥全部或部分权益，已成为国内最繁忙的高速公路之一，盈利优势相当明显。公司对沪宁高速公路的经营期从2027年延长至2032年，管理的公路里程已超过700公里，位居国内高速公路上市公司之首。

　　去年，沪宁高速公路江苏段全线八车道通车，通行能力提高一倍以上，服务区面积扩大一倍以上。同时，公司对沪宁高速公路进行扩建，扩建工程已经投入使用。全线开放货车通行以来，道路流量的恢复性增长速度逐步加快，特别是货车比例保持了逐月增长的良好态势，去年12月份，货车流量占总流量的比例达34.55%，计重收费发挥出巨大的作用，盈利能力稳健增长。

　　作为QFII主要的重仓股，宁沪高速一直深受国外机构的青睐。公司H股的前十大股东中QFII占据大半，俨然是重兵把手，A股也首度出现了QFII的影子。近期，中美第二次战略经济对话期间宣布将QFII额度由100亿美元提高至300亿美元，同时将在下半年取消对于外资券商进入内地市场的禁令。外资投资A股市场的额度再度放开，更多的国外热钱的不断涌入，公司A股势必成为QFII增仓的主要品种，可中长期关注。

　　历史高点就在眼前周K线上看，该股从4.45元的低点到目前10元左右的价格，整体涨幅远远落后于大盘同期涨幅，后市的补涨潜力很大。同时，在上涨的过程中，该股成交量呈现不断放大的趋势，显然有资金在不断吸纳筹码，本周该股一举收复失地，量能呈现放大之势，稳健上攻的行情值得期待。日K线上看，近期该股连续出现两次的巨量换手，主力资金的洗盘已近尾声，后市有望强势上攻，历史高点就在眼前，可积极关注。

　　方正证券 S深宝安

　　业绩增18倍的未股改地产龙头

　　人民币汇率不断新高，地产板块跟随牛气冲天，成为近期来市场最亮明星群体。尤其是深圳市场，地产老大万科连收六阳，强势异常，老牌人气地产深深房本周四也是涨停加速！种种迹象显示，目前市场热点已切换到地产板块之中来，后市炒作料将持续深入，值得我们好好把握。作为深市老牌房地产龙头的S深宝安A(000009)，目前尚未完成股改，可谓稀缺品种。而且值得关注的是，公司07年一季度业绩大增18倍，可谓震撼异常。本周四，该股逆市涨停向上，主力凶悍异常，后市极大概率连续拉升，建议投资者密切关注。

　　房地产绝对龙头　增值巨大

　　公司是深市老牌的房地产龙头，拥有目前最为热门的商业地产概念。公司位于上海陆家嘴金融贸易区的宝安大厦，写字楼面积达3.5万平方米，商业裙楼则有2.8万平方米，如按周边同等物业市价计算，其市值有望高达11.5亿元，而目前该物业的帐面价值却不足5亿元，仅此一项，公司即有望获得6亿元以上的升值收益。公司还拥有宝安大酒店、宝安商业广场、京门大厦和恒丰花园物业等众多商业地产。此外，公司的土地储备也十分丰富，例如曾以1.15亿元在武汉滠口购入的2000亩土地，其每亩地价仅为57500元，而2005年该项目所在地区单位地价已经高达每亩40万元，仅此就有望带来升值收益高达6.8亿元，随着近期公司众多房地产项目的完工结算，公司业绩有望呈现出爆炸式的增长，而人民币升值的再创新高则使公司资产增值前景极为乐观。

　　持有众多股权　投资收益暴增

　　公司的股权投资也分外引人注目，目前公司持有马应龙1497万股，持股比例为29.27%，为其第一大股东，而马应龙是近两年深市少有的绩优医药股，其股价因此而暴涨了数倍，目前其股价已达55元/股，公司所持股权已增值7亿多元，其投资收益增幅十分惊人。此外，公司还持有江铃汽车1200万股、渝开发247万股、太行水泥180万股、高鸿股份240万股、同人华塑50万股等多家上市公司股权，而上述股票在06年均有不俗表现，其市值均较购入成本增幅巨大，随着股改后大小非的相继解禁兑现，公司的股权投资收益将迎来了历史性的暴增机遇，其股权增值题材极具震撼性，并有望受到超级主力的大举扫盘。

　　公司目前尚未股改，但其股权转让方案已上报，因此该股是两市少有的含权股，而牛市中的含权股通常会受到超级主力的大力追捧，因此该股的后发动能十分充沛。另一方面，公司前两大股东持股比例分别为11.64%和11.15%，持股相差不到500万股，仅需要在二级市场上投入不足4000万就能改变公司的控股权，因此该股极易爆发股权大战，而公司目前确已得到了众多主力机构的追捧，其前十大流通股东中超过半数均为机构，因此该股未来的并购前景依然十分看好。

　　涨停前进　牛股神话上演！

　　二级市场上，该股市场人气较高，主力手法凶狠，历来深得投资者追捧。在经过充分蓄势后，近期走出了价升量增涨停拉升行情，众多超级主力也纷纷进入抢筹，随着公司众多股权的迅猛增值，投资价值不断提高，有望吸引来更多的机构关注，建议投资者密切关注。

　　南京证券 保定天鹅

　　参股长江证券 天鹅展翅高飞

　　周四市场大众公用、世贸股份、桂东电力、吉林敖东、河池化工等参股券商概念股又全面开花，整体封于涨停。大牛行情给券商带来了丰厚利润股，券商概念股的炒作是今天市场最具有持续性的板块。在股指突破四千之际，其整体走牛乃市场人心所向。我们追寻这条思路，为投资者筛选了保定天鹅（000687）这支参股券商概念股。

　　长江证券借壳带来的机会

　　吉林敖东从去年年初的5块多一直涨到现在的130块，除权后还有61块，辽宁成大从2块多涨到现在的76块，除权后还有41块，其原因就在于他们持有了借壳上市券商广发证券的股权，通过上市，其股权增值幅度将是十分惊人的。此外，亚泰集团连续飙升也说明了券商股权一旦与资本市场对接，其增值的直接结果就是持有公司股价的大幅度提升。保定天鹅持有的6000万股长江证券，而长江证券最近一直谋求上市机会。不管长江证券将以何种方式上市，可以肯定的是一旦其成功上市该份股权将面临很大的增值机会吉林敖东、辽宁成大等个股的榜样将为该股带来极大的推动力量。

　　业内楚翘 发展前景广阔

　　公司是我国粘胶长丝主要生产厂家之一，产品品牌天鹅牌粘胶长丝，经国家工商行政管理局认定为中国驰名商标。天鹅牌粘胶长丝作为纺织织造业的重要原料，凭籍内在的优良品质和品牌效应，在国内外市场占有相当的份额。此外公司积极引进国际资本，与国际纺织巨头德国吉玛公司合作建设30000吨/年溶剂法纤维素短纤维项目，总投资高达13.9亿元，投资后预计每年可新增销售收入7.8亿元，主营业务利润为1.49亿元。公司联手意大利里奇兄弟有限公司设立合资公司，生产规模为年产7000吨纺织油剂。油剂和助剂是纺织化学纤维生产过程中必不可缺的重要辅助材料，目前国内油剂生产特别是研发方面较为落后，高档油剂大多依靠进口。该项目分三期建设，三期工程全面投产后，预计年销售收入17799.9万元，年利润总额1436.87万元。06年年报披露现一期已完成，开始试生产，其连续纺油剂已能达到使用标准。公司发展前景十分看好。

　　从二级市场来看，保定天鹅（000687）股价走势非常稳定，筹码所定性非常好。即使盘中出现调整，量能也同步萎缩，多头持股十分坚定。本周开始，股指呈现逐步攀升走势，前期高点一触即破，投资者可重点关注。

　　金龙投资 原水股份

　　垄断优势明显 加速上攻可期

　　周四大盘呈现宽幅震荡的走势，早盘股指在金融指标股的带领下成功站上4200点上方，但随后股指震荡回落，二八现象再次出现，个股分化严重，午后股指出现一波杀跌行情，回抽5日均线后企稳，今日金融股走势比较平稳，主力护盘迹象明显，预计后市大盘4100点会有反复。后市可关注个股：原水股份（600649）。公司是上海唯一一家供应原水的特大型供水企业，提供的淡水已经占上海自来水供应量的95%，行业垄断优势极为明显。更为重要的是，上海水价上调将给公司业绩提升带来正面影响。此外，公司参股设立基金管理公司，具有火爆的参股金融概念。二级市场上，该股近期强势上攻迹象十分明显，预计后市将进入加速拉升阶段，密切关注。

　　受益水价上调巨资投入水务事业

　　上海唯一一家供应原水的特大型供水企业，提供的淡水已经占上海自来水供应量的95%，上海自来水价格较低于全国其他大中城市，价格仅为北京的37%，为全国36个大中城市平均价格的63%，上海水价上调将给公司业绩提升带来正面影响。公司投巨资数十亿元于水务事业，其中投资16.4亿元收购上海合流污水治理一期工程资产，有利于公司长期发展；06年8月出资800万元，其中现金609万元、高新技术191万元参与组建上海城市水资源开发利用国家工程中心有限公司；06年公司向上海市市北、市南、浦东威立雅等3家自来水公司销售原水15.115亿立方米，污水输送总量达6.505亿立方米，销售自来水9743.368万立方米。

　　参股金融题材火爆

　　公司以1800万元共同设立东方基金管理公司，注册资本1亿元，占18%股份，并于2004年6月28日正式运营。上市公司作为基金发起人之一，投资设立基金管理公司，在我国目前证券市场欣欣向荣的繁荣期，公司有望分享证券市场高速成长带来的巨额收益。

　　股权投资 收益丰厚

　　06年年报披露，公司持有多家上市公司法人股，持有申通地铁4630.54万股，占9.70%；持有巴士股份3206.98万股(07年4月2日可上市流通)，占4.58%；还持有申达股份16万股等，股改全面完成后，公司该部分股权投资收益增值可期。此外，公司参股比例为15.50%的上海新建设发展有限公司06年实现净利润58159.10万元，由此公司账面增值9000多万元。二级市场上，该股近期伴随着成交量的放大，上攻走势十分强劲，今日跟随大盘回抽5日均线洗盘后迅速回升，预计后市该股将进入加速上涨阶段，密切关注。

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