长江证券：四家上市公司评述

　　宁波海运公告点评：股权变动对公司有正面影响

　　1、公司5月17日发布《简式权益变动报告书》称：浙江电力公司通过上海联合产权交易以挂牌转让方式向浙江宏发能源投资有限公司转让浙江电力燃料总公司100％股权，转让价格约为3.46亿元。

由于浙江电力燃料总公司持有宁波海运股份有限公司15.98％的股权，为公司第二大股东，因此转让完成后，浙江宏发能源投资有限公司将成为宁波海运的间接持股股东。

　　&n bsp; 2、从公开信息看，收购方与被收购方存在关联关系

　　3、从宏发公司网站介绍情况看，宏发公司投资水力发电、火力发电、电力相关产品制造、房地产等多个领域。截止2006年底，公司实现利润19808万元，投资了浙江长兴电厂等多个项目。

　　4、股权变动有利于公司进一步拓展浙江省电煤运输业务

　　5、继续维持推荐评级

　　产品涨价提升业绩预期，资源优势凸显投资价值

　　1、 国内化肥市场需求旺盛，产品价格略高于去年同期

　　2、PVC 和季戊四醇价格明显高于去年同期，将大幅提升公司业绩

　　3、磷矿属于稀缺资源，未来国内资源整合大幅提升公司长期投资价值

　　4、我们预计公司07、08、09年每股盈利分别为0.6155、0.7898、0.9348元，基于目前市场估值水平，调搞目标价格到19.75元。

　　双鹭药业：厚积薄发，惊喜连连

　　1、自上而下看双鹭，我们的逻辑是：在医药制造业中，我们最看好生物制药行业；在生物制药行业中，重组蛋白药物仍是主流；在重组蛋白领域上市公司中，双鹭药业的特征最为鲜明。

　　2、厚积薄发，惊喜连连：公司海外出口和外延扩张值得期待。

　　3、提高业绩预测，不考虑投资收益，预计2007－2009 年业绩分别为0.75元、1.27 元、1.73 元，给予40倍PE，12个月目标价50.8 元，维持“推荐”评级。

　　上海电力年度投资者见面会点评

　　1、上大压小、节能减排政策为公司扭转全资子公司颓势提供了契机。

　　2、电源结构的调整与优化有助于降低发电成本、提高公司竞争能力。

　　3、公司有望获得政策扶持。

　　4、短期业绩增长受制于高昂的燃料成本，但随着新增高效机组的相继投产，公司2008 年业绩有望获得显著增长。

搜狐证券声明：本频道资讯内容系转引自合作媒体及合作机构，不代表搜狐证券自身观点与立场，建议投资者对此资讯谨慎判断，据此入市，风险自担。