宝盈鸿利收益基金均衡配置收益稳定

    宝盈鸿利收益基金成立于2002年10月,按银河证券分类标准属于股票型基金。该基金投资目标是为基金投资者谋求稳定的现金红利分配和长期资本增值收益。近期进行高比例分红,并在农行、建行等银行和各大券商展开持续营销活动。

    从具体投资策略看,该基金兼顾仓位上的稳健搭配与财务上的收益稳定两方面的特征。在战略性资产配置策略上,该基金债券仓位不低于20%,股票仓位不高于75%。相对同类型基金,宝盈鸿利收益基金具有较低股票投资比例上限。该基金作为股票型基金中风险程度较低的品种,尤其适合那些希望分享市场上涨收益同时又对风险承受能力较弱的投资者。

    在行业配置策略上,宝盈基金公司首先由行业分析师估计各行业今后两到三年的期望增长速度,以行业增长率对该行业上市公司的总体市盈率进行调整,在此基础上结合经济发展不同阶段对不同行业的影响,决定股票投资中资金在行业之间的配置比例。与其他资产配置策略相比,这种行业配置的策略表现出较为明显的量化特征,有利于基金管理人有效把握所投资各类资产的发展特征和内在价值。

    在个股选择上,该基金采取积极策略,结合行业专家和财务专家的角度对公司发展、经营和财务状况的研究以及适当的估值模型,将主要投资的收益型公司细分为稳定收益型公司和价值相对低估型公司,采用红利收益率和增长率调整后的市盈率两大指标各行业内公司进行排序,重点投资于位于行业前列的上市公司。

    从实际操作来看,宝盈基金公司表现出均衡配置的稳健风格,今年1季报股票仓位为56.4%,这一比例明显低于股票型基金的平均水平,说明了基金公司在市场风险加大的环境中谨慎操作的特点。其中市场价值蓝筹集中的金属、非金属,金融、保险业,石油、化学等均是该基金重仓的行业,长期价值投资的理念比较突出。

    (银河证券基金评价中心 魏慧君)