原水股份(600649):中长线

    在前期新高面前,在4300点政策顶面前,市场表现出了犹豫,大盘就此出现了高位震荡整理的行情,从技术上讲属于完全正常的现象。由于国务院召开的常务会议,讨论当前经济工作问题,引发了市场对宏观调控的担心,同时关于加息和取消利息税的预期增强,也使得人们的进场热情受到打击。

同时,近两日的强劲反弹行情,也使一些抄底的资金有了不小的获利,因此获利盘的涌出也加剧了个股的调整,从而导致周四大盘整体出现调整的格局。但实际上,经过上一次的大跌后,个股的良莠已表现得十分分明,业绩优良的股票跟随大盘短暂调整后,具备迅速收复失地的能力,并不断有新高创出,而绩差股一旦进入调整,便呈现一蹶不振的格局。所以我们认为,对于个股的操作还要看具体的品种,一些仍处于上升通道的业绩优良的品种,依然可以做中长线持股的最佳选择,安心持股。 反弹以来,市场最大的热点集中于节能环保概念中,该板块的内涵还有待进一步的挖掘,其中具备突出的节水环保概念的600649原水股份作为绩优大盘蓝筹股,维持着良好的上升通道,仍具备进一步的关注价值。作为上海唯一一家供应原水的特大型企业,公司已占据了上海市自来水供应量的95%,投巨资数十亿元用于水务事业,其中投资16.4亿元收购上海合流污水治理一期工程资产,有利于公司的长期发展,其节水环保概念十分突出。此外,“十一五”期间,我国将向水务行业投入万亿资金,这将带来水务行业的大发展。水价改革是水务市场化改革的核心:在“十一五”期间,我国将加快水价体系的改革,提高自来水价格、推进阶梯式水价等。我国的自来水价格将步入长期上升的趋势。按照国际居民水费支出占居民可支配收入2％-5％的比例测算,我国自来水价格的上涨空间较大,达到24％-110％。水务类上市公司能够从水价上涨中受益。 最新的06年报披露,公司目前还拥有多家上市公司的法人股,具有明确的股权升值题材,随着大牛市的水涨船高,该股也将坐享股权投资升值的超额回报。近一周来,该股在走势上处于震荡蓄势格局中,在其他强势品种已纷纷创出新高的背景下,该股对前期高点的攻克只是时间问题,值得投资者密切关注。

    收回股权增加收益 机构QFII争相持有

    2007年6月9日公告,拟收回对新建设公司15.5%股权和经营权,其价值经评估后约为77728.50万元,其中投资成本56372万元,预计07年新建设项目对公司的净利润贡献为22690万元,其中:经常性收益4537万元,与未收回投资情况相比,全年减少经常性投资收益1513万元,增加非经常性收益18153万元。

    2007年一季报披露,前十大流通股股东多为基金和机构,合计持仓4864万股,占流通股比例为7.11%,而前一报告期为7.94%,其中三家QFII摩根士丹利、JF中国、法国爱德蒙得洛希尔银行合计持有2070万股；股东人数有所减少,筹码仍有待集中。

    节水环保龙头企业 股权投资增值可期

    上海唯一一家供应原水的特大型供水企业,提供的淡水已经占上海自来水供应量的95%；投巨资数十亿元于水务事业,其中投资16.4亿元收购上海合流污水治理一期工程资产,有利于公司长期发展；06年8月出资800万元,其中现金609万元、高新技术191万元参与组建上海城市水资源开发利用国家工程中心有限公司；06年公司向上海市市北、市南、浦东威立雅等3家自来水公司销售原水15.115亿立方米,污水输送总量达6.505亿立方米,销售自来水9743.368万立方米。06年年报披露,公司持有多家上市公司法人股,持有申通地铁4630.54万股,占9.70%；持有巴士股份3206.98万股(07年4月2日可上市流通),占4.58%；还持有申达股份16万股等,股改全面完成后,公司该部分股权投资收益增值可期。

    转型自来水商 参股金融值得关注

    公司将所拥有的长江原水系统资产与水务资产经营公司所拥有的闵行自来水公司100%股权进行置换已于06年6月完成；又以拥有的黄浦江原水系统资产与上海市自来水市南有限公司100%的股权进行置换,本次置换完成后自来水供水能力总计将超过310万吨/日,日供水能力达到了285万吨,占向中心城区日供水总规模43.85%比例。此前,该公司控股股东还曾承诺,在条件成熟时优先考虑将上海市自来水市北有限公司和上海浦东威立雅自来水有限公司50%股权以及上海市其他地区的自来水公司的中方股权或资产以市场公允价格转让给公司。

    公司以1800万元共同设立东方基金管理公司,注册资本1亿元,占18%股份,并于2004年6月28日正式运营。上市公司作为基金发起人之一,投资设立基金管理公司,在我国证券市场尚属首例,有望成为一个崭新的市场题材。

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