世基投资:资金趋紧 谨慎导致大盘波动加剧

机构：世基投资
周三大盘尾市跳水是因为有加息利空传闻，但周四传闻并未兑现，大盘也因此出现一波快速反弹，不过虽然没有加息的消息，管理层却将QDII试点扩大，这必然导致资金面的压力，大部分个股下跌，而技术性反弹之后，银行股也出现一轮跳水，这导致大盘迅速回落，但急跌之后市场又出现一定的承接盘，中国人寿、中国石化、中国平安、招商银行等权重股快速上涨带动大盘反弹，不过这种涨指数不涨个股的反弹缺乏跟风盘的配合，中国人寿涨停被打开，股指也随之逐波回落直至再度翻绿，尾盘中国人寿、招商银行等权重股再度启动，带动大盘回升，但两市累计成交2526.5亿元，同比明显萎缩。

从周四的消息面来看，市场资金充裕的状况已发生转变。首先，继财政部计划发行2000亿美元特别国债对外投资之后，证监会公布《合格境内机构投资者境外证券投资管理试行办法》，并于7月5日起施行，证券业QDII试点扩大；继建设银行之后，中国石油公布发行A股的计划；显然管理层希望通过对外投资和加速国企大盘股上市疏导流动性过剩，这些必然对市场资金形成分流；另外，加息虽然并未兑现，但CPI大涨，银行家、企业家大多预测三季度加息。

投资者心态的变化也使市场热点发生变化。QDII试点扩大，令资金实力雄厚的保险公司和创新能力强的银行股倍受追捧，中国人寿一度攻击涨停板，中国平安和招商银行等也保持震荡上扬的走势，此外，中国石化、中国联通等近期蓄势充分的大盘蓝筹股也表现出色。电力板块在行业发展态势良好，龙头公司具并购整合潜力的背景下几乎全线启动，国投电力、京能热电等涨停，华电能源、吉电股份也极为活跃。奥运板块在中体产业的带动下午后快速启动。而前期受到疯狂炒作的高转增题材股和并购整合概念股全线回落，大唐发电、美的电器跌停，柳钢股份、芜湖港位居跌幅前列。

虽然周四大盘最终大幅反弹，但从盘中的波动来看，个股上涨家数始终少于下跌家数也表明多空分歧很大，剧烈震荡之后量能萎缩显示市场观望情绪浓厚，周五又是周末，在大盘处于4300点附近的敏感区，市场惯性的谨慎心理将主导大盘走势，短线来看，大盘周五可能延续强势震荡格局。今年以来A股市场出现明显资金推动型的特征，资金的分流将会对市场形成较大压力，中线来看大盘的调整压力较大，后市不容乐观，操作上应谨慎。(汪涛)