2007上半年美国重大基金经理变更

    ⊙Morningstar 晨星(中国) 袁星

    当共同基金更换经理人时,投资者是否应该采取一些调整措施呢？这往往成为令投资者头疼和为难的事情之一。

    晨星美国的分析师罗素·金奈尔(Russel Kinnel)针对投资者的上述困惑,每个月为一些重大的经理人变更事件提供几剂良药。他会向读者解读发生了什么和这些变化对投资者是否是一件好事。以下罗素将和我们分享他对2007年上半年美国共同基金业几项重要基金经理人变更事件的解读。

    冠军鹰全球基金和海外基金

    变更时间：3月28日

    影响：积极

    Charles de Vaulx 在管理了这两只基金两年后退出。同时,Jean-Marie Eveillard重新回来掌舵这两只基金。Eveillard 今年67岁,2004年他把两只基金的支配权交付给Vaulx。Eveillard 表示,他将独自掌舵这两只基金一年,第二年将和另外一位基金经理共同运行基金。这样他就能够为另外三只基金提供投资咨询。First Eagle公司没有提供Vaulx 离职的原因。

    罗素点评：如果投资者已经拥有这几只停止申购的基金中的一只,尽管Vaulx的突然离职 会让人们感到惊惶,但Eveillard的重新介入还是令人感到高兴的。Eveillard 比起Vaulx有更长的业绩跟踪记录,并且一直保持参与该基金的相关事宜。更至关重要的是,Eveillard 在其回归该基金同时推荐了他的继任者。因为Eveillard和Vaulx的投资风格相似,罗素并不期望经理人的更替会促进该基金的付税事项。

    奥本海默发展市场基金

    变更时间：5月1日

    影响：消极

    Mark Madden 离开奥本海默后,Justin Leverenz 将接替其管理该基金。Leverenz 曾在过去的几年中任职于奥本海默全球基金(Oppenheimer Global)高级分析师一职。

    罗素点评：Madden 是一位拥有长期良好跟踪记录且经验丰富的基金经理。但他的继任者除了短时间地运作过几只离岸单一国家市场基金外,并没有投资组合管理人的相关经验。对于一个规模在100亿美元的新兴市场基金,新的管理者可能会觉得是一个很大的挑战。再有,该基金拥有41%的潜在资本利得收益,今年等待投资者的可能是一张大额税单。

    T.Rowe Price 成长 & 收益基金

    变更时间： 3月1日

    影响：中性

    Tom Humber, 管理着T.Rowe Price 红利成长基金(T.Rowe Price Dividend Growth),今年又接管了T.Rowe Price 成长 & 收益基金。Humber 接管了Anna Dopkin基金经理的职位,而Dopkin则被提升到监管的职位。Humber管理的基金从2000年其接管后产生了优异的业绩。

    罗素点评：此次变更是一位优秀的基金经理接替另一位优秀的经理人的职位。我们并不期望管理者在投资策略上有所改变。

    T.Rowe Price成长股票基金

    变更时间：5月1日

    影响：消极

    前任基金经理Bob Smith离开该基金去管理T.Rowe Price国际股票基金. Rob Bartolo,该基金的现任掌舵人,曾是T.Rowe Price媒体和电信管理基金共同管理经理人之一。

    罗素点评：Bartolo 是T.Rowe 公司升起的新星,在其还是一名分析师时就展现了优秀的股票选择能力。但是,Bartolo仅有几年的资产组合管理经验,并且正把一只具有210亿美元资产规模的基金带入困境。

    T.Rowe Price 国际股票基金

    变更时间：5月1日

    影响：积极

    T.Rowe Price 公司成长股票基金的前任管理者Bob Smith调任该公司国际股票基金的主要基金经理。Smith 领导现任的共同经理人Mark Bickford-Smith共同管理国际股票基金。

    罗素点评：对于一只长期处于中游的基金,这将是一个大的提升。T.Rowe 公司着手提升旗下海外基金运作的质量,并向旗下本国基金的运作水准看齐。本次经理人变更也是属于提升计划的一部分。以Smith优异的跟踪记录为参考,该基金应该得到关注。但另一方面,该基金有37% 的资本利得悬于上空,所以如果是罗素自己投资,今年不会急于去购买该基金。

（来源：上海证券报) 搜狐证券声明：本频道资讯内容系转引自合作媒体及合作机构，不代表搜狐证券自身观点与立场，建议投资者对此资讯谨慎判断，据此入市，风险自担。