国泰君安1410万股股权“低价”现身(图)

　　本报记者 赵彤刚 朱茵

　　继华西证券1.3亿股股权在北京产权交易所挂牌交易后，约1410万股国泰君安股权日前也在该所公开寻找买家，并再度引起各方极大关注。由于股市持续走好，让券商股权转让也日益热闹起来。

　　有望溢价成交

　　此次在北交所挂牌转让的股权为上海冶金炉料公司和中国中钢集团公司分别持有的0.17%和0.13%股权，合计转让约1410万股。该部分股权挂牌价格为4487.99万元，平均每股价格为3.18元，挂牌日期为2007年6月29日到7月26日。该项目挂牌期满后，在五个工作日内选择网络竞价、拍卖、招投标或评审中的一种竞价方式确定受让方。

　　据一位业内人士分析，两家公司现在拍卖所持国泰君安股权，主要目的是实现主辅业分离、剥离辅业。“由于目前股市行情火暴，证券公司盈利丰厚，股权价值飙升。因此选择现在出手，各方对此类股权很抢手，可以卖个好价钱。”

　　北京产交所有关人士表示，这部分股权自6月29日在北交所挂牌后，就有很多机构前来咨询。这其中既包括投资机构，也有商业情报搜集机构。“从目前各方关注程度看，估计将会溢价成交。”这位人士分析说。

　　从国泰君安证券的股权历次拍卖情况来看，拍卖价显然与股市行情成正比。在2005年8月，国泰君安496.3538万股普通股在上海进行公开拍卖，参考价格为0.62元／股。当时由于股市行情低迷，拍卖价格从每股0.62元下调至每股0.5元，仍然找不到买家。

　　去年12月8日，国家开发投资公司持有的国泰君安证券5478余万股股权，以4820万元的起拍价公开拍卖。这部分股份约占其总股本的1.17％，最终上海某投资公司以1.825亿元的价格拍得，折合每股约3.33元。

　　采用捆绑挂牌

　　相比去年12月的3.33元/股的拍卖价格，此次3.18元/股的挂牌价格有所下降。但这主要是因为此次挂牌交易采用捆绑形式，受让方还需要同时接受另外一个项目。根据拍卖公告，意向受让方需同时受让宁夏中钢镁业科技有限公司50%股权及1800万元人民币债权转让项目。

　　按照拍卖公告要求，意向受让方应为企业法人，其在提交受让申请时，须于挂牌公告期满日17：00时之前，将挂牌价款50%的交易保证金支付至转让方的指定账户。如挂牌期满只征集到一家符合条件的意向受让方，则采取协议的方式转让，该保证金转为交易价款的组成部分；如挂牌期满征集到两家以上意向受让方，随即启动竞价程序，该保证金转为相应的竞价保证金。在未启动竞价程序之前及举行竞价程序后有中途退出或无有效报价者，该笔保证金全额扣除，不予返还。

　　另外，由于国泰君安证券公司为金融机构，所以受让方须通过该公司及国家监管机构的股东资格审查。如受让方不能通过股东资格审查，致使股权无法完成工商变更，则受让方支付的交易价款不予退回。同时，因所涉及项目的交易金额较大，为确保顺利转让，受让方应具备一定经济实力和合同信誉。为保证所涉及项目转让的时间和目标协调一致，意向受让方应为单一的企业法人，该项目不接受联合受让。

　　IPO预期增加吸引力

　　据业内人士分析，虽然此次国泰君安股权转让项目同时打包了其他项目，但由于国泰君安IPO指日可待，对于上市后的巨大收益而言，此次转让价格无疑仍具有相当大的吸引力。公开资料显示，目前国泰君安的前五大股东分别为上海国有资产经营有限公司、中央汇金公司、深圳市投资管理公司、国家电网公司和中国第一汽车集团，分别持股23.81%、21.28%、11.15%、4.22%和2.53%。此外，其股东中还有上市公司的身影，包括大众交通、华茂股份等。

　　国泰君安证券于2005年初，在国内大型券商中率先获中国证监会批准取得创新试点资格。公司所属3家子公司、5家分公司、23家区域营销总部及所辖113家营业部，是目前国内规模大、经营范围宽、机构分布广的证券公司之一。在完成最近的内部增发后，国泰君安总股本将增至61亿股，净资产也将突破60亿元。目前公司正积极备战IPO，这无疑是国泰君安证券未来的一大看点。

　　与去年12月3.33元/股的拍卖价格相比，该笔股权3.18元/股的挂牌价格有所下降。原因在于此次挂牌交易采用捆绑形式，受让方还必须同时受让宁夏中钢镁业科技有限公司50%股权和1800万元人民币债权。（中证网） (来源：中国证券报-中证网)