洗盘后机会凸现 抓热点把握龙头

　　多头行为透视：周三暴跌之后，投资人经过一个晚上的冷静思考，发现市场并无实质性利空，恐慌情绪很快烟消云散。大跌之后，逢低买入的机会宝贵，多头以坚决的姿态抢入目标股，导致大市高开高走。旅游酒店板块、房地产板块是盘中多头青睐的品种，由于旅游酒店板块容量较小，而对大市走势影响更大的是房地产板块，多头主力做多房地产股，是热点的主线。

大市午后受港股大跌影响快速下探，周三的情景看似要重演，但多头力挺房地产板块，带动市场止跌回升，两市共有20只房地产股达10%涨幅限制，涨幅超过7%的房地产股达48只，占整个房地产板块的一半，市场热点清晰可见。

　　空头行为透视：空头故伎重演，一度想利用港股大跌事件制造恐慌气氛，大盘在空头主力的蓄意行为和恐慌气氛下连续下跌达140点。空头的打压行为最终未能得逞，皆因国内股市与国际市场有本质上的不同。个别外资机构利益的代言人在多空较量中露出了马脚，后市随着行情的发展，空头主力为达目的还将有所动作。

　　机构行为透视：笔者认为，国际股市大幅下跌之时，部分国际投机热钱退出风险较大的西方及日本、香港地区股市，必然要寻找新的投机机会，中国经济高速成长和人民币升值前景令中国股市颇具吸引力，外资入市急需的只是市场的一个相对低位。可是近期逼空式的行情不只是逼空了一般散户，也对外资热钱形成逼空之势。此时，利益驱动下，业内个别机构充当了境外机构利益的代言人，先是个别“海归”人士以境外股市低迷为题不顾事实地唱空国内股市，为下一步制造恐慌气氛作舆论准备，然后利用港股大跌之机打压市场，散布传言，制造恐慌气氛，目的就是想打压市场，制造头部，为外资热钱顺利入市创造条件。

　　现时的市场环境下，多数机构看好后市，重仓锁定蓝筹股和成长股，境内热钱炒作正酣，不断制造市场热点，制造短线获利效应。周四境内热钱有力推动房地产板块大幅上涨，煤炭、汽车、有色金属等绩优行业也强势上涨，机构博弈以本地势力战胜境外利益代言人而告终。

　　趋势行为透视：虽然股指周三下破5日均线，但10、20、30日均线仍在股指下方，周三大跌之后，沿5日均线上行的超强趋势终止，上涨趋势将放缓。没有实质性利空动摇趋势交易者信心，趋势交易者于周四早盘介入做多，推动股指高开高走。后市指数可能形成沿10日或20日均线上行的新趋势，趋势变化期间，趋势交易者行为较复杂，大市走势受此影响也将大幅震荡。

　　套利行为透视：套利行为表现在周四盘中颇为反复，经过周三的下跌，大部份个股股价跌至近日低点，套利多头于早盘买入做多，与趋势交易者形成合力推动市场大涨；中午前后，上证指数从4430点跌至4290点，前段下跌行情为套利交易驱动。在这段杀跌过程中，套利情绪得到较充分的释放，周五套利交易者将无所作为，趋势交易者行为决定走势。

　　盘面透视：境外热钱寻求低位介入中国股市的机会，利益代言人打压股市；境内热钱做多正酣，不断推动市场热点，制造良好的短线获利效应，机构博弈以本地势力战胜境外利益代言人而告终，周四大市止跌企稳，周五将挑战上档压力。

　　机会板块预期：房地产板块赚钱效应强烈，潜力巨大；金融、钢铁、煤炭石油、汽车、电力等板块将伺机轮动。

　　市场风险点：普涨期结束个股行情分化，冷门板块中累计涨幅过大的个股注意逢高卖出。

　　保护措施：紧扣价值投资主线配置仓位，回避无实质题材的垃圾股。

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