穆迪官员称：银行对风险不能放松警惕

　　记者 莫莉

　　美国次级抵押贷款问题似乎大有越演越烈的势头。据报道，欧美日央行日前开始着手采取注资的方式，用以缓解市场关于次贷问题的担忧。对于美国金融市场来说，次贷问题的出现究竟是一时的偶然还是经济的必然？在金融体系较为完备的美国，为什么金融监管当局没能在短时间内有效控制次贷问题？在市场忧虑情绪蔓延之下，次贷问题的影响力究竟会有多大？反思美国次贷问题，中国的银行需要在哪些问题上倍加小心？带着上述问题，记者采访了穆迪副总裁兼高级信用评级主任颜湄之女士。

　　“很难说美国次级抵押贷款问题的出现是一种偶然或者必然，但这个事件的产生包含了经济周期因素。”颜湄之对记者表示，“一般来说，在经济周期处于上升时期的时候，银行容易放松警惕，最近两年来美国房地产态势较好，所以一些银行放贷给信用水平较差的数目增多。”但是银行贷款问题的暴露往往会带有一定的滞后性，颜湄之认为，现在浮出水面的美国次贷问题都是银行去年和前年做的贷款。就美国金融监管来说，监管当局只是在大原则下进行监管，并不直接干预银行具体的贷款运作。如果银行经营不善就遵循市场规律走向倒闭。

　　对于美国次贷问题对金融领域的影响，颜湄之认为应从两个方面分析，如果从次贷本身来说，它对银行业的影响是非常有限的，因为它只是银行业务中很小的一个部分；但是，如果牵涉到根据次贷而产生的一些衍生产品，它对资本市场的波及面还是比较大的。至于金融监管当局为控制次贷问题扩散而采取的紧缩贷款政策对经济基本面影响的问题，颜湄之表示主要看银行房贷条件收紧的波及范围。颜湄之称，如果银行放贷收紧的范围只是局限在次贷业务中，它可能只会影响到与次贷相关的房地产开发商以及建材供应商；但如果银行房贷收紧的范围波及到其他行业的话，则将会对美国经济产生较大影响，“但我认为，（美国次贷问题）应该还没有严重到那种程度”。

　　在面对美国银行深受次贷问题困扰之时，中国的银行房贷业务是否也存在类似风险呢？“一般来说，房贷对中国的银行不会带来很大风险。”颜湄之对记者说，“当然，这其中也需要区分房屋炒作者和买房自住两种情况。”从别国的经验来看，如果是贷款买房自主，即使房价出现下跌，贷款人在自身处于负资产的情况下仍然会照付房贷；但如果是买房用于炒作，这种情况就很难说了。但美国的次级抵押贷款主要是银行为那些资信较差、平常贷不到款的人提供房贷。在中国的房贷市场基本上不存在这种情况，一方面利率很难向上浮动；另一方面中国各银行现在房贷范围远未扩大到给那种特别穷的人提供贷款。此外，相对于银行业务来说，住房抵押贷款比例还是很低的，大约占银行总贷款的10％多。

　　“美国次贷问题的出现与美国经济周期存在着很大的联系。一般来说，在经济增长处于高峰时期，银行出于扩张业务的需要在贷款方面会有所放松。”颜湄之对记者表示。反观中国目前存在的经济高增长现象，在资金充裕的情况下银行也会自然产生较快增加贷款的冲动，这不仅会导致经济出现过热，而且一旦房价下跌将对整体经济带来伤害。因此，监管机构需要继续促使银行在贷款时保持警惕。