招行否认美次贷危机中亏损 马蔚华称危机前平仓

　　昨日，招商银行首次就投资美国次级房贷债券一事做出回应。招行行长马蔚华称，招行所有有关美国次级房贷债券的投资已于危机前获利平仓，但招行并未透露其投资成本与回报的具体数据。

　　近期，美国次级房贷市场出现巨大的信用危机，并波及全球金融市场，众多金融机构都不同程度地受到冲击。有消息称，“在美国次级债危机中，中行亏损额最大，约为38.5亿元。建行、工行、交行、招行及中信银行依次亏损5.76亿元、1.20亿元、2.52亿元、1.03亿元、0.19亿元。”

　　对此，马蔚华明确表示，招行在此危机出现前，已将所有有关美国次级房贷债券的投资进行了了结。目前招行关于美国次级房贷证券产品的持有余额为零，且不持有任何其他相关衍生品，也没有和任何与此危机有关的金融机构有贷款往来，不存在在美国次级债危机中，招行亏损额达1.03亿元这一事实。

　　记者了解，招行于2004年投资了美国次级房贷市场的相关金融产品，2006年8月卖出了所有产品。

　　据招行有关高层介绍，2004年，美国的经济开始复苏，信用市场的利差还处于较宽的水平，因此招行选择了相关的投资。而到2006年8月，在信用市场利差收窄到历史低点时，招行已进行了平仓。

　　上述人士称，尽管当时金融市场上有大量的次级房贷证券产品还在进行交易，但美国房地产市场已出现疲弱态势，暗藏风险较大，因此招行再未介入任何相关投资。

　　最新进展

　　美联储、欧洲央行再次注资救市

　　美国联邦储备委员会13日通过其下属的纽约联邦储备银行再向金融系统注入资金20亿美元，以增加市场的流动性，帮助克服次级抵押贷款市场危机造成的影响。这是美联储继上周向金融系统注资共620亿美元之后采取的又一次救市行动。

　　据报道，欧洲中央银行和日本央行当天也采取行动，分别向其银行系统注资476．7亿欧元和6000亿日元（约50亿美元）,以稳定市场。

　　由于担心美国次级抵押贷款市场危机愈演愈烈导致金融市场出现流动性短缺，近来美国、欧元区和日本等世界主要经济体的中央银行纷纷宣布向银行系统注入巨额资金，以保持市场稳定。9日和10日欧洲央行的注资规模分别达到948亿欧元和610亿欧元。新华社

　　美次贷危机敲警钟国内银行严查贷款人资信

　　昨日，某股份制银行个贷部负责人向《每日经济新闻》表示，美国次贷危机不会在国内房贷业务中重演，但国内银行将从中吸取教训，更加看重贷款人的资信。

　　业内专家分析认为，美国次贷危机主要源于过度放宽房贷信用的底线，大量贷款给信用低、还款能力差的人。相比之下，国内银行的房贷门槛较高，不存在零首付，对多套房贷的客户更是提高了首付比例，房贷业务迄今仍是资产质量较好的信贷业务之一。而且，短期国内房地产市场逆转的可能性较小，银行房贷业务的风险处于可控状态。

　　上述个贷部负责人对记者表示，个贷业务是按照一定的流程严格操作的。目前个人房贷以自住为主，对贷款者还款能力可以作出比较清晰的预估。而在2004年，由于房价的直线攀升，购房者以投资目的居多，对于自身的还款能力缺乏很大的把握。当时的房贷存在一定风险，经过近几年严格控制风险，贷款审核的把关明显趋严。据悉，对于商用房贷款，银行不单看交易价格，更注重整个楼盘的评估，以此来确定贷款成数。

　　据介绍，目前银行房贷对于客户的资信等级评定，内容涉及20多项，低于规定分数则不予贷款。上述人士称，今年前7个月，房贷业务增长较多，不少银行面临贷款收紧，下阶段对贷款者的资信要求会更严格。虽然监管部门没有出台提高房贷首付比例的政策，但银行在资信评估中，会对存在潜在风险的客户，适当提高要求。

　　据悉，至6月末，沪上中资商业银行个人住房不良贷款余额21.62亿元，比年初增加1.97亿元；不良贷款率0.85％，比年初上升0.06个百分点。自去年以来，个人住房不良贷款余额和比例均呈现波段式上升态势，但从4月之后，不良贷款上升势头已得到一定遏制，6月份不良贷款余额和比率均比5月明显下降。卜春艳

　　全球投资趋保守中资银行理财逆向而动

　　上周，美国次级债引发全球股市一片恐慌，我国几大银行也在投资次级债上大跌跟头，给刚刚学会境外理财的机构上了一堂生动的风险课。而在美次级债危机影响下，不少西方媒体指出，目前国际投资者已逐渐转向保守。但在此背景下，沪上不少银行系理财产品却逆市而上，逐渐激进起来。

　　据记者了解，随着全球配置理念的形成，目前除传统投资于债券和“打新股”的产品，大部分银行理财柜台都被“海外优质基金精选”及与股票、指数挂钩的结构性产品占据。沪上一银行人士介绍，上个月该行重点营销的为海外基金组合产品，本月则是一款打新股产品。目前，年预期收益率在10%以上的，银行才会重点推广。8月以来，沪上银行共推出18款人民币产品，其中预期年收益率超过10%的有8款，全部是与股票、股指或商品指数挂钩的结构性产品。同时，在外资银行的刺激下，全球私募股权投资及挂钩指数型概念，也开始被中资行掌握。

　　据上海银监局最新统计显示，银行高风险高收益产品预期收益率超过10%、上不封顶的产品明显增加，无本金保障产品也大幅增加。而过去中资行推出的理财产品，最高年收益率大多在8%左右。

　　根据昨日公布的数据，7月份CPI指标同比上涨5.6%，对此，投资者战胜通货膨胀的压力日益增大。保本型理财产品显然不能满足人们对财富增值的预期。在此背景下，银行纷纷调整理财产品的设计方向。

　　但高收益往往伴随高风险，特别是银行系QDII投资范围放开后，投资者树立全球投资理念的同时，也面临全球市场风险。根据建行“海盈”1号上周五公布的投资情况，受境外股市震荡影响，该产品跌破面值，8月7日单位净值为0.9618元。

　　招行总行设计部有关人士在接受记者采访时曾表示，对一些全球配置的新投资概念，客户对风险的理解和把握需要银行长期引导。

　　对此，财经评论员叶檀曾撰文指出，从美次级债危机可以看出，冒进的投资措施对于国内刚刚学习境外理财的机构来说过于超前，从严厉管制到冒然投资高风险产品缺乏过渡，国内金融机构应该牢记四个字：循序渐进。陈珂