特变电工：高速增长的输配电龙头

　　海通证券詹文辉认为，特变电工输配电业务正处于高增长期，其他两大支柱产业——新能源和新材料产业发展前景广阔，预计公司2007-2009年每股收益分别可达到1.03元、1.68元和2.03元。以输配电龙头股平均35倍PE及2008年业绩计算，公司合理股价为58.80元。

此外，如果把公司控股子公司天池能源的价值考虑进来，以及公司将在近期完成的10转增10中期分红，公司短期的目标价位完全可达60 元以上。维持“买入”评级。

　　公司拥有85.78%控股权的天池能源是一个煤炭企业，目前拥有天池一矿（年产15万吨，控制资源量884万吨）、丁家湾煤矿（年产9万吨，规划生产能力年产60万吨，资源量12404万吨），剩余采矿权176.88亿吨。研究员分析，目前特变电工拥有的已探明储量达13288万吨，剩余采矿权130亿吨，即使充分考虑未来产业扩张的需要，也足够其使用几百年。

　　除输配电产业发展良好之外，公司另外两大支柱产业——新能源和新材料产业均是高载能产业，低成本的能源供应是其竞争优势所在。一旦这种资源的优势得以彻底转化，公司未来新材料和新能源的发展前景广阔。

　　

搜狐证券声明：本频道资讯内容系转引自合作媒体及合作机构，不代表搜狐证券自身观点与立场，建议投资者对此资讯谨慎判断，据此入市，风险自担。